明年市場環(huán)境如何？哪些細(xì)分板塊將出現(xiàn)投資機會？近日，在中歐基金2022年度權(quán)益投資策略會上，績優(yōu)中生代基金經(jīng)理劉偉偉分享了他的觀點。

劉偉偉認(rèn)為，明年或?qū)⑦M(jìn)入貨幣政策新一輪的寬松周期，在流動性預(yù)計較為充裕的背景下，他對于明年的資本市場表示樂觀，并認(rèn)為成長股將有較好的表現(xiàn)?？紤]到明年整體經(jīng)濟下行壓力，劉偉偉看好與經(jīng)濟相關(guān)度比較低的行業(yè)，比如新能源汽車、光伏、軍工、半導(dǎo)體等偏高端制造的方向。

下面是劉偉偉本次發(fā)言中的精彩內(nèi)容：

流動性預(yù)計寬松背景下，或有利于成長股表現(xiàn)

從宏觀角度來看，明年經(jīng)濟整體下行壓力比較大，一方面，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受到?jīng)_擊；另一方面，進(jìn)出口數(shù)據(jù)也出現(xiàn)一定回落。從流動性角度來看，明年或?qū)⑦M(jìn)入貨幣政策新一輪寬松周期。

在明年流動性預(yù)計寬裕的背景下，我們對于資本市場還是比較樂觀的，這也將對成長股整體表現(xiàn)非常有利。我們看好跟經(jīng)濟相關(guān)度比較低，在經(jīng)濟下行時能根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)周期維持較高速增長的行業(yè)，比如新能源汽車、光伏、軍工、半導(dǎo)體等偏高端制造的方向。

關(guān)注新能源汽車、儲能、光伏行業(yè)投資機會

接下來，著重講一下我比較擅長的新能源汽車和光伏方向。

先來說說新能源車板塊。我認(rèn)為明年新能源汽車依然有非常大的機會。新能源汽車或者智能電動汽車產(chǎn)品品類跨過滲透率臨界點之后，不斷得到消費者認(rèn)可，滲透率繼續(xù)呈現(xiàn)加速向上態(tài)勢，明年全球產(chǎn)銷量仍將實現(xiàn)高速增長。另外，儲能市場也有望在明年出現(xiàn)大爆發(fā)。儲能市場很大一塊需求是對鋰電池電化學(xué)儲能需求，大家關(guān)注鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的時候，除了電動車之外，也需要再關(guān)注一下儲能對于鋰電產(chǎn)業(yè)拉動。

再來聊聊光伏板塊。我們觀察到，今年由于上游硅料價格暴漲，產(chǎn)業(yè)鏈價格都出現(xiàn)上漲，從而導(dǎo)致國內(nèi)集中式電站為主的大央企客戶延遲自己裝機計劃，組件企業(yè)借此在年底降低了開工率。未來，隨著硅料產(chǎn)能供給瓶頸解決，將會看到硅料產(chǎn)能釋放。我認(rèn)為，光伏行業(yè)背后核心驅(qū)動力，是通過降本帶來度電成本下降，推動整個行業(yè)發(fā)展。隨著硅料價格持續(xù)下降，明年整個行業(yè)將可能進(jìn)入順暢的良性發(fā)展軌道。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。其中的觀點和預(yù)測僅代表當(dāng)時觀點，今后可能發(fā)生改變。、