來源：上海證券報 作者：陳玥

1月4日，滬深兩市雙雙下跌，創(chuàng)業(yè)板指大跌2.18%。去年獨占鰲頭的“風光鋰”遭到重挫，白酒、醫(yī)藥板塊也紛紛下跌，而中藥、養(yǎng)殖和傳媒等板塊卻漲得紅紅火火。漲跌之間，預示著機構在2022年的“打法”較去年或有較大變化。

2021年最后幾個交易日還保持強勢的鋰電池板塊，今年首個交易日卻突然變臉，寧德時代（300750）大跌3.25%，天齊鋰業(yè)（002466）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、億緯鋰能（300014）等跌幅均在5%以上。光伏和儲能板塊也未能幸免，陽光電源（300274）大跌7.13%，通威股份（600438）下跌5.43%。部分醫(yī)藥股大幅下跌，藥明康德（603259）盤中接近跌停，邁瑞醫(yī)療（300760）大跌10.22%。

劇烈的市場變化顯著拖累了基金的表現(xiàn)，僅從基金預估數(shù)據(jù)來看，1月4日已有多只醫(yī)藥基金跌幅超過6%，還有不少重倉光伏和新能源的基金預估跌幅在3%至4%之間，與去年年底形成鮮明對比。

“1月初至春節(jié)前是數(shù)據(jù)真空期，這段時間內題材股出現(xiàn)震蕩很正常?！北P后，一位管理規(guī)模超百億的基金經理告訴記者。他所管理的基金在去年回報超過50%，對當前市場也有一些憂慮。

“2021年可以依賴基本面投資，掙業(yè)績增長的錢。目前首要工作就是甄別手中的標的，看哪些公司業(yè)績可能不行，哪些公司還能保持高增長。這可能是預防風險較好的方式。”上述基金經理表示。

“雖然核心資產去年遭重挫，在2022年首個交易日依然表現(xiàn)不佳，但我認為未來1至3年還是應當聚焦核心資產。”另一位績優(yōu)基金經理表示，“當下市場上看好核心資產藍籌白馬的觀點已非常稀少，但從調研中我們發(fā)現(xiàn)行業(yè)龍頭公司競爭力在加強，而估值顯著低于三四線公司，這樣的估值差異顯然不會長期存在?！?

昨日邁瑞醫(yī)療領跌，后市醫(yī)藥板塊還能“翻身”嗎？基金經理明確表示，去年下半年醫(yī)藥股持續(xù)調整，今年該板塊的上漲空間有望從中產生。

“中期來看，近期跌得比較多的創(chuàng)新藥產業(yè)鏈公司，目前的訂單需求包括資本開支還非常好，今年的業(yè)績還有望處在中高增長中樞上。市場擔心的就是這些標的目前估值太高了，經過調整，估值回落到合理水平，上行空間就打開了。過去抓住一個賽道可能就會獲得比較好的收益，未來需要自下而上挑選更具成長性的標的?！币晃豢儍?yōu)消費基金經理告訴記者。

對于新能源領域，多位基金經理認為，當前時點面臨高預期、高增長、高波動的情況。

“新能源車方面，行業(yè)滲透率依然在加速。如果不考慮個股短期波動，以一年的維度來看，相關個股還是有絕對收益空間的，調整后會更加明顯。光伏方面，當前硅片價格已經進入下跌通道，但在組件價格下行到一定程度后，需求就有望擴張。風電方面，需求已經回升，當前相關標的的價格相對估值并沒有明顯的泡沫?！币晃恍履茉纯儍?yōu)基金經理表示。