虎年受A股持續(xù)調(diào)整影響，市場(chǎng)情緒低迷。正在發(fā)行的華商品質(zhì)慧選混合基金擬任基金經(jīng)理鄧默表示，隨著市場(chǎng)調(diào)整和時(shí)間加持，優(yōu)秀的企業(yè)中總會(huì)有一些公司突破估值的束縛，成為行業(yè)的翹楚，投資機(jī)會(huì)正在顯現(xiàn)。據(jù)悉，華商品質(zhì)慧選混合基金(A類014558，C類014559)將于3月4日結(jié)束募集，當(dāng)前投資者仍可通過(guò)華商基金直銷中心、華商基金官網(wǎng)及APP、各大互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)、各大銀行及券商等機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，具體請(qǐng)見基金相關(guān)公告。

公告顯示，華商品質(zhì)慧選混合基金股票投資占基金資產(chǎn)比例為60%-95% ，港股通標(biāo)的股票投資比例為股票資產(chǎn)的0-50%(具體投資比例詳見基金法律文件)。該基金在投資中將采用定量數(shù)據(jù)模型與定性主動(dòng)判斷相結(jié)合，重點(diǎn)關(guān)注估值和盈利兩大類因子，通過(guò)因子變化篩選行業(yè)和股票；結(jié)合行業(yè)ROE等周期性趨勢(shì)，判斷各細(xì)分行業(yè)的倉(cāng)位配置。

今年以來(lái)，主題賽道遭遇調(diào)整，市場(chǎng)演繹均值回歸，中長(zhǎng)期基金投資或應(yīng)選擇基金經(jīng)理投資能力較優(yōu)的均衡型基金，而鄧默正是一位績(jī)優(yōu)型均衡配置基金經(jīng)理。華西證券基金經(jīng)理研究報(bào)告顯示，鄧默代表作——華商新量化靈活配置混合基金行業(yè)配置較為分散，除少數(shù)情況外，單一行業(yè)占比通常不超過(guò)30%。同時(shí)，華商新量化靈活配置混合兼?zhèn)湫袠I(yè)配置與行業(yè)內(nèi)選股能力，近3年，行業(yè)內(nèi)選股約貢獻(xiàn)18.62%的年化收益，行業(yè)配置貢獻(xiàn)25.95%的年化收益。

另?yè)?jù)托管行復(fù)核數(shù)據(jù)，截至2021年底，華商新量化靈活配置混合基金近三年凈值增長(zhǎng)率達(dá)243.34%，大幅超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與滬深300指數(shù)漲幅，在同類401只基金里排名第48 位，該基金亦獲評(píng)銀河證券三年期與六年期五星基金。

公開資料顯示，鄧默為數(shù)學(xué)博士，其整個(gè)投資框架重點(diǎn)以行業(yè)景氣選擇為主，關(guān)注行業(yè)景氣賽道里的細(xì)分龍頭。展望后市投資運(yùn)作，鄧默表示，2022年是整個(gè)宏觀壓力比較大的一年，受到原材料價(jià)格高位下落，歷史高基數(shù)以及出口鏈的影響，整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)較大，需要更關(guān)注信貸政策端的支持力度和貨幣寬松的程度，投資方面重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)景氣度的變化。就華商品質(zhì)慧選混合基金而言，行業(yè)配置策略將聚焦未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，重點(diǎn)考察各領(lǐng)域資產(chǎn)的周期性發(fā)展趨勢(shì)以及市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好敏感度，在流動(dòng)性較好和風(fēng)險(xiǎn)偏好程度較高時(shí)適當(dāng)增加資產(chǎn)的配置比例，反之減少。在個(gè)股選擇層面，主要通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方式來(lái)考察和篩選未來(lái)成長(zhǎng)性高、盈利能力強(qiáng)、估值匹配且核心競(jìng)爭(zhēng)力突出的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。