中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月27日訊(記者 張明江) 在過去的2019年至2021年基金業(yè)績(jī)普漲，基金成為投資者最喜愛的投資品，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者蜂擁進(jìn)績(jī)優(yōu)基金，不少績(jī)優(yōu)基金紛紛限購(gòu)保護(hù)現(xiàn)有投資者利益。在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情中，打著“長(zhǎng)期投資”和“收益穩(wěn)定”旗號(hào)的定期開放式基金密集發(fā)行，受到不少投資者尤其是個(gè)人投資者的追捧，“爆款基金”密集成立。
不過2021年后普漲行情結(jié)束，結(jié)構(gòu)性行情中讓不少曾經(jīng)的“明星基金經(jīng)理”、“績(jī)優(yōu)基金經(jīng)歷”業(yè)績(jī)出現(xiàn)滑坡，不少明星基金經(jīng)理所管基金業(yè)績(jī)大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，不少投資者認(rèn)虧贖回，有錯(cuò)過開放期的投資者痛心基金業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，并質(zhì)疑定期開放式基金是否適宜個(gè)人投資者。
(資料圖片僅供參考)
民生加銀基金明星基金經(jīng)理孫偉所管理的民生加銀新動(dòng)能一年定開混合就是其中之一，該基金成立初期份額曾超74億份，其第一個(gè)封閉期業(yè)績(jī)平平，份額縮水近70%，第二個(gè)封閉期業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，不少投資者兩年認(rèn)虧21%贖回，數(shù)據(jù)顯示，該基金主要投資者為個(gè)人投資者。
結(jié)構(gòu)性行情中 投資部總監(jiān)孫偉所管基金業(yè)績(jī)持續(xù)低迷
公開信息顯示，孫偉是民生加銀基金投資部總監(jiān)，在2021年之前，其所管理的民生加銀策略精選混合在2015年、2019年和2020年的普漲行情中均曾取得不錯(cuò)的成績(jī)，截至目前任職回報(bào)最高超370%。
但2021年后普漲行情結(jié)束，結(jié)構(gòu)性行情中權(quán)益類基金尤其是主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重，不少績(jī)優(yōu)基金業(yè)績(jī)急轉(zhuǎn)直下，其中包括孫偉。
公開數(shù)據(jù)顯示，孫偉所管理的民生加銀新動(dòng)能一年定開混合成立于2020年7月15日，A類和C類合計(jì)首募份額74.71億份，在2020年三季度也是成立規(guī)模較高的“爆款基金”之一，其持有人主要為個(gè)人投資者。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，該基金成立初期正值新能源板塊行情啟動(dòng)，該基金自成立至2021年2月份凈值經(jīng)歷過一波漲幅。但2021年2月份后市場(chǎng)開始回調(diào)，尤其是新能源板塊、半導(dǎo)體板塊開始大幅回調(diào)，市場(chǎng)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性行情，而民生加銀新動(dòng)能一年定開混合業(yè)績(jī)開始下滑，2021年全年表現(xiàn)平平。
公開信息顯示，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合基金經(jīng)理孫偉當(dāng)年出身于計(jì)算機(jī)、電子行業(yè)研究員，他對(duì)于半導(dǎo)體類科技股的熱情更為高漲。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合前十大重倉(cāng)股分別為寧德時(shí)代、東方財(cái)富、寶信軟件、比亞迪、四維圖新、拓普集團(tuán)、順豐控股、韋爾股份、北方華創(chuàng)、同仁堂，持倉(cāng)主要為電子信息、電力設(shè)備和汽車板塊個(gè)股，但電子信息和汽車板塊今年來(lái)尤其是三季度以來(lái)回調(diào)明顯，非銀金融和醫(yī)藥板塊近兩年表現(xiàn)同樣不佳。
有業(yè)內(nèi)人士表示，2019年和2020年的普漲行情中似乎讓投資變得簡(jiǎn)單，絕大多數(shù)基金經(jīng)理?yè)肀О雽?dǎo)體、新能源等“賽道股”，在普漲行情中均取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。但2021年以來(lái)投資風(fēng)格持續(xù)轉(zhuǎn)變，今年以來(lái)重倉(cāng)資源型和藍(lán)籌板塊的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)靠前。
而“賽道股”的崩盤重創(chuàng)了很多基金，包括孫偉在內(nèi)的很多資深基金經(jīng)理所管基金業(yè)績(jī)也隨之崩塌。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，孫偉自2020年5月份以來(lái)開始任職民生加銀成長(zhǎng)優(yōu)選股票、民生加銀新興產(chǎn)業(yè)混合、民生加銀新動(dòng)能一年定開混合、民生加銀科技創(chuàng)新3年封閉混合等幾只基金的基金經(jīng)理，任職以來(lái)幾只基金業(yè)績(jī)盡墨，跌幅均在10%以上，其中民生加銀成長(zhǎng)優(yōu)選股票任職期間跌幅已近30%。
不少投資者錯(cuò)過開放期 凈值持續(xù)下跌基民心焦
今年以來(lái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合A在今年1月份后單位凈值跌破1元。數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合A今年以來(lái)累計(jì)下跌31.88%，大幅跑輸其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的15.40%，該基金自成立以來(lái)累計(jì)下跌27.04%，在同類基金中排名墊底。
數(shù)據(jù)顯示，2021年8月份民生加銀新動(dòng)能一年定開混合第一個(gè)開放期，該基金漲幅由2021年2月份的25%左右降至8%左右。數(shù)據(jù)顯示，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合A份額由成立初的60.86億份驟降至2021年三季度末的16.21億份，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合C份額由14.00億份驟降至6.28億份。
數(shù)據(jù)顯示，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合在今年8月12日迎來(lái)第二個(gè)開放期，在投資論壇中，目睹2022年以來(lái)基金凈值持續(xù)下跌，不少投資者發(fā)帖稱已經(jīng)選擇贖回，因該基金為定期開放式基金，不少選擇贖回的投資者兩年間虧損21%。有投資者稱：“我虧了二十多萬(wàn)第一天開放就贖回了”。
數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合A累計(jì)凈值已跌至0.7452元。有投資者表示，在今年8月份忘記了贖回，詢問下個(gè)贖回期時(shí)間。
隨著資管新規(guī)發(fā)布，經(jīng)過2019年和2020年兩年普漲行情后，資金開始大規(guī)模涌入基金，為保護(hù)現(xiàn)有投資者利益，績(jī)優(yōu)基金紛紛限購(gòu)。同時(shí)疊加資金需求，定期開放式基金開始在市場(chǎng)上火爆，眾多基金公司紛紛發(fā)行半年至三年封閉期定期開放式基金，包括個(gè)人投資者在內(nèi)紛紛搶購(gòu)，“爆款基金”頻現(xiàn)。
定期開放式基金是一種定期開放申購(gòu)和贖回時(shí)間的基金，其申購(gòu)和贖回的開放時(shí)間一般是有明確規(guī)定的，分為1次/季度、1次/年、1次/三年，并且在一般情況下，封閉時(shí)間越長(zhǎng)其業(yè)績(jī)表現(xiàn)越好，相當(dāng)于基金經(jīng)理人幫助投資者做中長(zhǎng)期投資了，這也就避免了很多普通投資者因?yàn)槎唐谕稒C(jī)行為而導(dǎo)致收益不穩(wěn)定的事情發(fā)生。因此，定期開放式基金適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的個(gè)人投資者進(jìn)行中長(zhǎng)期的投資。
由于其封閉期的特性，導(dǎo)致定開型基金在熊市中，不會(huì)有增量資金進(jìn)入，能有效避免增量資金攤薄收益水平；而在牛市時(shí)，也不會(huì)有大額資金贖回，收益也就相對(duì)更加的穩(wěn)定。
一般的基金產(chǎn)品，分為封閉式和開放式兩種，而定開型基金結(jié)合了兩者的優(yōu)點(diǎn)，既可以長(zhǎng)遠(yuǎn)布局，又有一定的流動(dòng)性。主要表現(xiàn)在其不受日常申購(gòu)或贖回的影響，而在封閉期內(nèi)基金經(jīng)理可專心于運(yùn)營(yíng)策略的執(zhí)行，致力于提高業(yè)績(jī)，不受資金流動(dòng)性的擾動(dòng)?？偟膩?lái)看，是更有利于經(jīng)理人進(jìn)行資產(chǎn)配置和持倉(cāng)管理的。
但結(jié)構(gòu)性行情中，部分投資風(fēng)格較單一的基金經(jīng)理所管基金業(yè)績(jī)失去穩(wěn)定性，民生加銀新動(dòng)能一年定開混合等基金業(yè)績(jī)甚至大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的個(gè)人投資者再次出現(xiàn)大規(guī)?！案钊狻壁H回現(xiàn)象，有投資者開始質(zhì)疑業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的定期開放式基金是否適合普通個(gè)人投資者。