來源：上海證券報
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當(dāng)投資者還在研判2023年的投資主線時，新年第一周，信創(chuàng)板塊強(qiáng)勢反彈，多只相關(guān)主題基金漲幅明顯，給了市場一個較為確定的信號。
多位基金經(jīng)理表示，2022年四季度以來密切關(guān)注信創(chuàng)領(lǐng)域?！半m然從投資節(jié)奏看，產(chǎn)業(yè)周期反轉(zhuǎn)和政策催化仍須等待，但從當(dāng)前估值和未來的發(fā)展空間來看，信創(chuàng)的投資機(jī)會有望貫穿全年甚至更久，左側(cè)布局的時機(jī)已經(jīng)成熟?！币晃豢萍紕?chuàng)新績優(yōu)基金經(jīng)理表示。
雖然板塊前景向好，但基金經(jīng)理認(rèn)為，不會出現(xiàn)類似2019年“躺贏”的情況，擇時和選股將成為未來業(yè)績的分水嶺。
主題基金受益于信創(chuàng)表現(xiàn)
1月3日，A股市場發(fā)力反彈，上證指數(shù)順利站上3100點(diǎn)，信創(chuàng)板塊及相關(guān)主題基金表現(xiàn)亮眼，帶領(lǐng)大盤走出“開門紅”。1月4日至6日，雖然熱點(diǎn)輪動，但信創(chuàng)板塊繼續(xù)穩(wěn)步走高，市場關(guān)注度持續(xù)提升。
重倉信創(chuàng)板塊的基金率先受益。Choice數(shù)據(jù)顯示，1月3日，被動基金中多只大數(shù)據(jù)、云計算主題ETF漲幅超過5%。主動基金的表現(xiàn)更加出彩，同源數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、華商計算機(jī)行業(yè)量化、中歐電子信息產(chǎn)業(yè)滬港深、創(chuàng)金合信科技成長等重倉信創(chuàng)板塊的基金當(dāng)日凈值上漲均超5%，重倉軟件股的諾德新生活的凈值上漲7.31%，諾安創(chuàng)新驅(qū)動上漲6.8%，財通資管科技創(chuàng)新一年定開上漲5.88%，銀河智聯(lián)上漲5.67%。另據(jù)統(tǒng)計，1月3日共有21只主動權(quán)益基金日漲幅超5%，雖然從2022年三季報持倉看，一些基金并沒有重倉信創(chuàng)方向，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不排除部分基金調(diào)倉換股配置信創(chuàng)股的可能性。
截至1月6日收盤，信創(chuàng)板塊全周表現(xiàn)活躍。Choice數(shù)據(jù)顯示，1月3日至6日，富國中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、華夏中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、天弘中證滬港深云計算產(chǎn)業(yè)ETF、華寶大數(shù)據(jù)ETF及華泰柏瑞中證滬港深云計算產(chǎn)業(yè)ETF周漲幅均超6%，領(lǐng)先其他主題ETF.主動基金方面，多只信創(chuàng)主題基金漲幅可觀。
事實上，信創(chuàng)一直是基金偏好的領(lǐng)域，即便是2022年的表現(xiàn)低于預(yù)期，仍有不少基金經(jīng)理堅定持有并加倉。數(shù)據(jù)顯示，近兩年穩(wěn)定重倉信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的主動權(quán)益基金共8只。其中，潘永昌和周建勝管理的諾德新生活，以及鄭巍山管理的銀河智聯(lián)三季度對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)個股加倉比例均超30%。邱杰管理的前海開源工業(yè)革命4.0和徐達(dá)管理的大摩現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等也在2022年三季度紛紛加倉信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，信創(chuàng)股在重倉股中的占比增加了20%以上。而上投摩根基金的周戰(zhàn)海、銀華基金的李曉星管理的產(chǎn)品在2022年年中就大幅加倉信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行提前布局。
選股決定未來業(yè)績
關(guān)于信創(chuàng)領(lǐng)域的覆蓋范圍，銀河基金股票投資團(tuán)隊解讀稱，從定義上來講，信創(chuàng)是信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的簡稱，是數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，是新基建以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。
“當(dāng)前，信創(chuàng)覆蓋的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)是人工智能、智能駕駛、虛擬現(xiàn)實、云計算等應(yīng)用技術(shù)的基礎(chǔ)架構(gòu)。隨著信創(chuàng)發(fā)展水平提高，國內(nèi)云計算、人工智能、虛擬現(xiàn)實等新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)或?qū)⒊蔀槌礁偁帉κ值闹匾ナ帧！便y河基金表示。
從大方向看，機(jī)構(gòu)對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景信心十足。天弘基金表示，近期中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開，大力提振市場主體信心、著力擴(kuò)大內(nèi)需、支持產(chǎn)業(yè)體系自主可控和安全可靠成為重點(diǎn)內(nèi)容，預(yù)計將有相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策出臺，助推信創(chuàng)等板塊涌現(xiàn)相應(yīng)的投資機(jī)會。
不過，基金經(jīng)理不再抱有“躺贏”的想法。面對科技投資特有的波動性，基金經(jīng)理表示，擇時和選股將成為未來業(yè)績的分水嶺。
“從當(dāng)前估值和未來的發(fā)展空間看，信創(chuàng)的投資機(jī)會有望貫穿全年甚至更久，左側(cè)布局的時機(jī)已經(jīng)成熟?！币晃豢萍紕?chuàng)新績優(yōu)基金經(jīng)理表示，產(chǎn)業(yè)周期反轉(zhuǎn)和政策催化仍須等待，要進(jìn)一步關(guān)注政策的支持力度和落實情況，反彈也不可能一蹴而就。