2020年底，百億元級(jí)私募達(dá)63家，這一快速增加的數(shù)字并沒(méi)有維持多長(zhǎng)時(shí)間。近日，明星私募寧泉資產(chǎn)楊東新產(chǎn)品5天狂賣100億元，提前結(jié)束募集。公開(kāi)資料顯示，這是去年10月19日明星私募林鵬單日募資150億元后，又一只爆款私募誕生。私募爆款接二連三，這其中有著怎樣的邏輯？四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授龔秀國(guó)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，在風(fēng)云變幻的財(cái)富管理市場(chǎng)，基金經(jīng)理的“職業(yè)操守”或者“良心”也值錢，也有受投資者追捧溢價(jià)的原因。
楊東與林鵬有相似工作經(jīng)歷
元旦過(guò)后，公募基金“日光基”接踵而至，節(jié)后第一周7只基金當(dāng)日售罄，7只認(rèn)購(gòu)規(guī)模超百億元，私募也不甘示弱，1月11日，寧泉匯享信托計(jì)劃系列產(chǎn)品正式在興業(yè)銀行私行渠道發(fā)售，并在15日達(dá)到100億元的募集上限，提前募集結(jié)束，該產(chǎn)品封閉期為2年。
對(duì)于爆款私募的產(chǎn)生，私募同行，北京東睿投資管理有限公司董事長(zhǎng)陳霖并不感到意外，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱，“2020年是理財(cái)‘重年’，金融體系大刀闊斧改革，賺錢效應(yīng)明顯，投資者教育得以大幅跨步，單一儲(chǔ)蓄思維已轉(zhuǎn)變，資金正源源不斷流入至資本市場(chǎng)”。
四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授龔秀國(guó)則看重其“職業(yè)操守”或者“良心”，稱也有受投資者追捧的溢價(jià)因素。
爆款基金的產(chǎn)生，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)管理人的認(rèn)可，兩只爆款私募的“掌舵人”楊東與林鵬有著相似的工作經(jīng)歷，楊東也是棄“公”奔“私”。
寧泉資產(chǎn)全稱上海寧泉資產(chǎn)管理有限公司，創(chuàng)立于2018年1月9日，注冊(cè)資本金2000萬(wàn)元，由原興全基金總經(jīng)理?xiàng)顤|創(chuàng)辦。
寧泉資產(chǎn)官方網(wǎng)站顯示，楊東2003年6月份至2017年1月份任興全基金管理有限公司總經(jīng)理。楊東在公募深耕近14年，并且擔(dān)任總經(jīng)理一職，楊東把興全基金打造成了一家特色鮮明口碑卓越的公司，足見(jiàn)其“功力”之深厚。在奔“私”之前，林鵬曾擔(dān)任東方紅資管副總經(jīng)理、公募權(quán)益投資部總經(jīng)理，領(lǐng)銜東方紅公募基金權(quán)益投資的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作，成為陳光明離職后東方紅權(quán)益投資領(lǐng)域的執(zhí)牛耳者。
楊東被稱“良心基金經(jīng)理”
楊東曾在2007年A股突破6000點(diǎn)高位時(shí)，以公開(kāi)信的形式“苦勸”基金持有人贖回股票基金。這樣的良心之舉也并非只有2007年，2015年上證指數(shù)到達(dá)5000點(diǎn)，楊東公開(kāi)提示風(fēng)險(xiǎn)，因此被譽(yù)為“良心基金經(jīng)理”。
楊東在寧泉資產(chǎn)最近發(fā)布的最新月報(bào)中明確指出A股新能源板塊的風(fēng)險(xiǎn)，而其公司的股票倉(cāng)位已減至半倉(cāng)，這份月報(bào)備受市場(chǎng)關(guān)注。
“我們不認(rèn)為現(xiàn)在是投資光伏、鋰電、電動(dòng)汽車股票的好時(shí)機(jī)了。也許個(gè)別強(qiáng)大且幸運(yùn)的領(lǐng)先企業(yè)可以通過(guò)時(shí)間來(lái)化解估值，成為最終真正的王者，但大多數(shù)被爆炒的新能源股票恐怕未來(lái)只能以股價(jià)的大幅下跌來(lái)消化估值了。”楊東稱。
1月15日，結(jié)束募集后，興業(yè)銀行私行官微發(fā)布了寧泉資產(chǎn)致投資者的感謝信。感謝信中，楊東稱，“今年的市場(chǎng)比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，板塊分化加劇孕育著結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。堅(jiān)持持有人利益最大化始終是公司不變的初心，兩年的封閉期讓公司可以較為從容的布局，不斷尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)，長(zhǎng)期伴隨投資標(biāo)的的成長(zhǎng)，在合適的機(jī)會(huì)出現(xiàn)前耐心地等待出擊?！睏顤|同時(shí)表示，在新的一年里，公司將繼續(xù)在能力圈范圍內(nèi)尋找機(jī)會(huì)、保持謹(jǐn)慎，不去承擔(dān)和收益不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。
“除了能夠?yàn)橥顿Y者掙錢的專業(yè)素養(yǎng)之外，基金經(jīng)理能夠?yàn)橥顿Y者利益著想，不承擔(dān)與投資收益不相稱的過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)操守也是廣大投資者看重的一大素養(yǎng)。” 龔秀國(guó)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。
興業(yè)銀行私行“加持”
寧泉新產(chǎn)品大賣離不開(kāi)興業(yè)銀行的加持。
一銀行私人銀行部的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“買明星私募基金，至少需要提前一周溝通。投資者需要做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、提供資產(chǎn)證明，達(dá)到合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，這都需要一定的時(shí)間，而且私募基金不能公開(kāi)宣傳，需要盡早溝通”。
實(shí)際上，為了楊東私募產(chǎn)品的爆款，興業(yè)銀行私行也是頗動(dòng)了一番腦筋。2020年12月14日開(kāi)始的半個(gè)月內(nèi)，興業(yè)銀行私人銀行微信公眾號(hào)連續(xù)發(fā)布六篇楊東舊文，興業(yè)銀行私行均將楊東稱為“興業(yè)銀行的老朋友”。6篇舊文包括他在2007年10月份、2015年3月份的兩封公開(kāi)信，內(nèi)容是勸基金持有人贖回股票基金的，以及楊東“關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)”發(fā)布的投資研判、個(gè)人十大金句等。
到2020年12月30日，興業(yè)銀行私人銀行微信公眾號(hào)再度發(fā)布《楊東“三顆心”：業(yè)界良心、匠人匠心、專業(yè)用心》一文，解讀楊東之所有受投資者信賴的原因。
為什么此次發(fā)行的是寧泉匯享信托計(jì)劃系列產(chǎn)品，一位私募人士給《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱?！耙?yàn)槊恐凰侥纪顿Y人數(shù)不能超過(guò)200人，拆分成數(shù)個(gè)信托計(jì)劃后，就容易把私募規(guī)模發(fā)到超百億元”。
對(duì)于爆款基金的不斷出現(xiàn)，北京東睿投資管理有限公司董事長(zhǎng)陳霖稱不能過(guò)于盲目，“目前無(wú)論是公募還是私募，明星基金經(jīng)理的募資規(guī)模不斷創(chuàng)新高，‘爆款’標(biāo)簽的基金經(jīng)理和基金公司層出不窮，雖然投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)，但投資者在經(jīng)歷P2P之后真的變成了真正的‘聰明的投資者’了嗎？還是成了銀行理財(cái)經(jīng)理嘴里的‘聰明’？這一點(diǎn)值得我們思考”。