舊歲已去，又開新篇。進(jìn)入牛年后，不少前期走勢(shì)強(qiáng)勁的白馬龍頭股回調(diào)，而順周期和低估值板塊則相對(duì)走強(qiáng)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)不少聲音認(rèn)為，今年A股市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)向均衡演繹，板塊均衡或?qū)⑹墙衲旯善笔袌?chǎng)的重要特征之一。
招商證券表示，短期價(jià)值成長(zhǎng)維度有望從成長(zhǎng)一枝獨(dú)秀逐漸轉(zhuǎn)為價(jià)值成長(zhǎng)相對(duì)均衡，基于基本面的個(gè)股精選比風(fēng)格的博弈更重要；價(jià)值成長(zhǎng)維度建議均衡配置。此外，大小盤維度將維持大盤風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)的判斷。
3月3日起，擬在農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行的新基金——廣發(fā)睿鑫混合型基金(A類：010457，C類：010458)，就是由價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理李琛執(zhí)掌。李琛步入證券行業(yè)已有21年，投資管理年限超過13年，是業(yè)內(nèi)少有的同時(shí)榮獲“金牛”獎(jiǎng)、“金基金”獎(jiǎng)、“英華獎(jiǎng)”的女性基金經(jīng)理。
“價(jià)值投資就是以合理或者低估的價(jià)格，買入能為社會(huì)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，獲取企業(yè)成長(zhǎng)帶來的超額收益?！崩铊≈匾曪L(fēng)險(xiǎn)管理，把追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)和控制回撤作為組合管理的兩大目標(biāo)?！拔业哪繕?biāo)是追求合理風(fēng)險(xiǎn)下的穩(wěn)健回報(bào)，收益與風(fēng)險(xiǎn)相生相伴，如果每一年的回報(bào)都比較穩(wěn)健，那么三年、五年、十年下來，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)大概率不會(huì)差?！彼缡钦f。
從基金定期報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，在2020年四季度的前十大重倉(cāng)股中，李琛管理的廣發(fā)消費(fèi)品精選除了食品飲料之外，還配置了家用電器、輕工制造、休閑服務(wù)以及醫(yī)藥生物等行業(yè)的股票。在均衡配置的風(fēng)格下，廣發(fā)消費(fèi)品精選在震蕩的結(jié)構(gòu)市場(chǎng)中仍描繪了穩(wěn)步上行的“優(yōu)美弧度”。
基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，自李琛2016年2月23日起管理廣發(fā)消費(fèi)品精選以來，該產(chǎn)品的任職回報(bào)達(dá)191.14%，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率僅為73.01%，二者相差118.13%；其任職年化回報(bào)達(dá)24.59%。
憑借出色的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，李琛管理的產(chǎn)品不僅獲得“金?；稹?、“金基金”、“明星基金”獎(jiǎng)等多項(xiàng)殊榮，她本人也在第六屆英華獎(jiǎng)評(píng)選中獲得了“五年期股票投資最佳基金經(jīng)理”的榮譽(yù)，由此表明權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)力的認(rèn)可。
值得一提的是，李琛步入證券行業(yè)已有21年，親歷了時(shí)代變遷下熱門行業(yè)和市場(chǎng)周期的更替，這也促使她在不斷變化的市場(chǎng)中，不斷調(diào)整和優(yōu)化自己的投資體系。在她看來，要在追求本金安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，深入挖掘企業(yè)價(jià)值，洞悉企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，伴隨企業(yè)共同成長(zhǎng)。
“市場(chǎng)并不時(shí)刻有效，在人性弱點(diǎn)的擾動(dòng)中，企業(yè)的價(jià)值并不一定會(huì)及時(shí)被市場(chǎng)所認(rèn)可。從企業(yè)基本面出發(fā)，尋找有穩(wěn)定增長(zhǎng)、被市場(chǎng)低估的企業(yè)，長(zhǎng)期能給組合帶來穩(wěn)健的回報(bào)?！闭缋铊∷?，在多輪的牛熊考驗(yàn)下，她探索了一條適合自己的路。而這條長(zhǎng)期價(jià)值投資之路，幫助她一路走來能保持平和從容的心態(tài)，持續(xù)貫徹自己的理念，堅(jiān)守自己的投資原則。
投資不是要找到一個(gè)無所不能的奇才，優(yōu)秀的基金經(jīng)理知道自己擅長(zhǎng)什么，然后將投研能力發(fā)揮到極致。而對(duì)于普通投資者來說，找到經(jīng)驗(yàn)豐富的船長(zhǎng)掌舵，有助于幫助其在資本的海洋中順利抵達(dá)彼岸。