在今年來的板塊加速輪動中，以新能源、光伏等景氣板塊為代表的“寧組合”異軍突起，成為市場上“最靚的仔”。公募基金市場上與之相關(guān)的新能源主題基金也隨之收益攀升。其中“寧組合”投資先鋒、嘉實(shí)基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬管理的嘉實(shí)新能源新材料也屢創(chuàng)新高。截至2021年8月6日，嘉實(shí)新能源新材料A從2017年3月16日成立來收益率已達(dá)267.75%，再創(chuàng)成立來新高，年化收益34.47%，在同期可比的210只普通股票型基金中高居第7名。
作為基金業(yè)首批挖掘并介入“寧組合”的基金經(jīng)理之一，姚志鵬率先發(fā)掘了“寧組合”中大部分標(biāo)的，被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“寧組合”最強(qiáng)挖掘機(jī)。對于從“茅指數(shù)”到“寧組合”的變遷，姚志鵬認(rèn)為，變化就是過去五年圍繞著供給側(cè)改革、龍頭的盈利集中度的過程。“供給側(cè)改革釋放市場紅利，使得資源向頭部機(jī)構(gòu)集中，傳統(tǒng)行業(yè)與新興行業(yè)共同受益，大機(jī)構(gòu)受益良多。但是未來隨著資本市場的發(fā)展，這樣的局勢將發(fā)生改變，相較于體量上的大型機(jī)構(gòu)，那些具有先進(jìn)生產(chǎn)力和全球競爭力的企業(yè)會成為資本追捧的對象?！币χ均i進(jìn)一步指出，進(jìn)入現(xiàn)在這個(gè)階段，中國更迫切需要疫情之后的紅利，把所有的精力放在“卡脖子”的環(huán)節(jié)。他認(rèn)為，有兩個(gè)指標(biāo)可以比較清晰的定義“寧組合”：“第一是創(chuàng)新動力，即具有創(chuàng)新驅(qū)動力的行業(yè)；另外一個(gè)是‘卡脖子’的行業(yè)，對外依存度高、涉及到供應(yīng)鏈安全的行業(yè)?！?/p>
不過姚志鵬一再強(qiáng)調(diào)，“寧組合”并非一成不變，里面的公司和行業(yè)也在發(fā)生演變，因?yàn)椤皩幗M合”屬于新興產(chǎn)業(yè)，會跟隨時(shí)代變化而發(fā)生改變，如果站在錯(cuò)誤的道路上也不可能成功。而且現(xiàn)在買進(jìn)“寧組合”中的個(gè)股也不能保證一定會一勞永逸，事物總處于變化之中。
為何近來“茅指數(shù)”與“寧組合”呈現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)？姚志鵬分析道，這跟整個(gè)市場的資金狀況相關(guān)，如果資金很充沛的話，“茅指數(shù)”里面一些估值不高的可能還會在周期，會穩(wěn)定的增長或者橫盤振蕩。但是如果資金沒有那么多，資金就像選美一樣，集中在一起未來就有希望?！肮乐蒂F不貴不是拿五年前算的，投資一定是算未來，面向未來?！?/p>
考慮到未來A股市場會有更多分化行情，姚志鵬指出，在基金配置上要重視均衡、攻守兼?zhèn)洹Ｒ虼顺诵履茉聪嚓P(guān)的主題基金外，姚志鵬領(lǐng)銜的先鋒成長戰(zhàn)隊(duì)，從去年開始陸續(xù)布局全市場基金，推出了“先鋒”系列產(chǎn)品。即將于8月16日發(fā)行的嘉實(shí)遠(yuǎn)見先鋒一年持有期混合型基金是嘉實(shí)先鋒系列產(chǎn)品“產(chǎn)業(yè)先鋒、動力先鋒、時(shí)代先鋒、遠(yuǎn)見先鋒”這四個(gè)產(chǎn)品中的“收官”之作。
談及產(chǎn)品未來的運(yùn)作期望，姚志鵬表示，希望它真正有遠(yuǎn)見，能夠把未來生活中很重要的方向投出來?！百嶅X道路有千千萬,我們是希望投給未來我們想要的美好世界。股票市值漲跌不過是潮起潮落,關(guān)鍵是能否投出那些推動社會發(fā)展的讓人尊敬的企業(yè)?！币χ均i指出，做投資最重要不是買股票就天天想著明天會不會有人把它炒高賣給別人，就跟做企業(yè)一樣，天天想著當(dāng)期利潤怎么樣，第一目標(biāo)是這個(gè)大概率走不遠(yuǎn)。
“我們覺得投資本質(zhì)是金融的資源配置工具，能夠把資源配在最適合的地方，才是金融市場的價(jià)值。所以從我們做產(chǎn)品角度來說，也希望在產(chǎn)品投資過程中，把錢投到最應(yīng)該拿到錢的公司，通過這些資產(chǎn)的配置或者個(gè)股的選擇，最后實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化。而歷史也證明，如果這些企業(yè)成功了最終也能獲得非常好的回報(bào)，市場最終還是會獎勵(lì)這些選擇正確路線的人?！币χ均i希望嘉實(shí)遠(yuǎn)見先鋒，未來能夠發(fā)現(xiàn)越來越多對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展更重要的一批能稱之為“現(xiàn)象級企業(yè)”或者說“超級成長股”。