業(yè)內(nèi)人士表示，定投的一大意義就是盡可能地均攤投資成本，避免“一把梭”投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果基民認(rèn)為所投資的市場(chǎng)或行業(yè)長(zhǎng)期向上，應(yīng)在低位時(shí)堅(jiān)定持有。對(duì)于是否需要在基金或市場(chǎng)下跌時(shí)取消定投，答案是明確的：震蕩或者下跌行情更加凸顯定投的意義。

近來(lái)，A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩，上證指數(shù)更是一度跌至3300點(diǎn)附近。不少投資者開(kāi)始疑慮，手上的基金定投怎么辦？遇到大跌就止損，可能是一些新基民的“常規(guī)操作”，但通過(guò)歷史回測(cè)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，這種操作會(huì)大大降低基金投資的整體回報(bào)。

據(jù)匯豐晉信基金測(cè)算，在2001年7月30日至2021年6月30日期間，如果每次上證指數(shù)回撤達(dá)到或超過(guò)10%的時(shí)候就清倉(cāng)止損，并從下個(gè)月月末開(kāi)始重新定投，最終收益率僅為5.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于堅(jiān)持定投的61.1%。相反，在每月1000元的定投始終不間斷的情況下，如果在上證指數(shù)每次回撤達(dá)到或超過(guò)10%的時(shí)候，就馬上在當(dāng)月加倉(cāng)1000元，最終收益率將提升至74%；如果在上證指數(shù)每次回撤10%時(shí)加倉(cāng)3000元，收益率將進(jìn)一步提升至99.7%。

匯豐晉信基金表示，定投的一大意義就是盡可能地均攤投資成本，避免“一把梭”投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果基民認(rèn)為所投資的市場(chǎng)或行業(yè)長(zhǎng)期向上，應(yīng)在低位時(shí)堅(jiān)定持有。

中信建投證券也表示，定投期間市場(chǎng)越下跌，兩年后的定投超額收益越高。究其原因，在下跌的行情中，相比一次性投入，定投會(huì)更好地平攤投資成本，從而在未來(lái)市場(chǎng)行情到來(lái)時(shí)，相比一次性買入更有優(yōu)勢(shì)。而如果定投期間市場(chǎng)一直是上漲的，定投就相當(dāng)于在不斷地增加資金成本，相比一次性買入就更有劣勢(shì)。所以，對(duì)于是否需要在基金或市場(chǎng)下跌時(shí)取消定投，答案是明確的：震蕩或者下跌的行情更加凸顯定投的意義。

廣發(fā)基金認(rèn)為，在堅(jiān)持定投過(guò)程中，還有幾大誤區(qū)需要避免。誤區(qū)一，等市場(chǎng)明朗時(shí)再進(jìn)場(chǎng)。很多投資者想在底部出現(xiàn)或者市場(chǎng)明朗時(shí)才進(jìn)場(chǎng)投資。實(shí)際上永遠(yuǎn)沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)看明朗的時(shí)候，站在現(xiàn)在看過(guò)去的K線圖，市場(chǎng)總是很明朗的。當(dāng)你看明白時(shí)，機(jī)會(huì)已經(jīng)過(guò)去了。

誤區(qū)二，已經(jīng)買了股票或者基金，就不必做定投了。正確的做法，是將閑置資金分為現(xiàn)有資金和每月節(jié)余兩部分，基金定投主要針對(duì)節(jié)余部分。

誤區(qū)三，在弱市中停止基金定投。基金定投正是依據(jù)牛市熊市交替出現(xiàn)而設(shè)定的投資策略，同樣的資金在牛市只能獲得較少的份額，在熊市則會(huì)獲取較多的份額，從而實(shí)現(xiàn)攤低成本，獲取平均收益。