近期，A股市場持續(xù)震蕩，踏錯節(jié)奏的權(quán)益基金備受煎熬，部分基金公司的日子也并不好過，比如泓德基金管理有限公司(簡稱：泓德基金)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月19日，該公司旗下今年以前成立且近期有可比業(yè)績的24只(各類份額分開計算，下同)主動權(quán)益類基金中，最高漲幅僅有7.40%，且有4只基金虧損超過10%。

在消費、醫(yī)藥、金融等板塊輪番回調(diào)影響下，今年明星基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)欠佳的情況早已不足為奇，而泓德基金旗下知名基金經(jīng)理鄔傳雁掌舵基金今年的業(yè)績也在公司主動權(quán)益類基金中墊底。

數(shù)據(jù)顯示，鄔傳雁目前共管理著8只基金，全部為混合型，但除了泓德遠(yuǎn)見回報混合以外，另外7只基金今年來業(yè)績?nèi)刻潛p，其中，泓德卓遠(yuǎn)混合C、泓德卓遠(yuǎn)混合A、泓德臻遠(yuǎn)回報混合、泓德三年封閉豐澤混合、泓德豐潤三年持有期混合年內(nèi)凈值分別下跌14.54%、14.11%、10.71%、10.54%、8.93%，是泓德基金旗下權(quán)益類基金跌幅榜前5名。

上述5只基金業(yè)績墊底與基金經(jīng)理的選股脫不開關(guān)系。根據(jù)基金二季報顯示，5只基金均重倉持有恒瑞醫(yī)藥，而海天味業(yè)、頤海國際、海底撈等消費股也被鄔傳雁多只基金重倉持有，該類個股年內(nèi)走勢頗為疲軟。

以泓德卓遠(yuǎn)混合為例，截至二季度末，該基金的前十大重倉股分別是隆基股份、舜宇光學(xué)科技、恒瑞醫(yī)藥、視源股份、匯川技術(shù)、廣聯(lián)達(dá)、海天味業(yè)、頤海國際、海底撈、光線傳媒。今年來醫(yī)藥、消費股跌跌不休，大幅拉低基金整體表現(xiàn)。

就恒瑞醫(yī)藥而言，該股2021年1月8日盤中創(chuàng)下上市以來最高價116.87元，此后便一路震蕩走低，截至8月20日收盤，該股報48.46元。2021年6月4日，恒瑞醫(yī)藥公告“每10股送2股派息2元(稅前)”，除權(quán)除息日為2021年6月10日。

業(yè)內(nèi)人士指出，醫(yī)藥集采對恒瑞醫(yī)藥是有影響的，而且今年6月，恒瑞醫(yī)藥僅有6個產(chǎn)品中標(biāo)，價格也大幅度下降，還有2個產(chǎn)品沒中標(biāo)，產(chǎn)品銷售受到影響。

資料顯示，鄔傳雁現(xiàn)任泓德基金管理有限公司副總經(jīng)理，事業(yè)二部總監(jiān)。曾任幸福人壽保險股份有限公司總裁助理兼投資管理中心總經(jīng)理、陽光保險集團(tuán)股份有限公司資產(chǎn)管理中心投資負(fù)責(zé)人、陽光財產(chǎn)保險股份有限公司資金運用部總經(jīng)理助理。

鄔傳雁是堅定的長期主義者，觀其掌舵基金，不難發(fā)現(xiàn)近年來基金換手率普遍不高。鄔傳雁在基金二季報中，用了近2000字篇幅詳細(xì)介紹了其報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析。

鄔傳雁稱，“當(dāng)我們面對一個波動較大且風(fēng)格切換較為顯著的市場時，依然會被問及這樣的問題：在市場出現(xiàn)明顯的短期機會時，是否需要改變風(fēng)格，去適應(yīng)市場的變化。我理解這在短時間內(nèi)會令我們的感受好一些，但本基金并沒有這樣做，是因為它與我們所追求的長期投資收益目標(biāo)是違背的。”

鄔傳雁認(rèn)為，在市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換的過程中改變原有的投資策略是要冒很大風(fēng)險，追求長期的投資收益目標(biāo)有的時候需要放棄一些短期誘惑。二季度其完全放棄博弈思維，堅定堅持長期主義，保持股票配置比例和組合結(jié)構(gòu)的相對穩(wěn)定，沒有因為市場中短期預(yù)期的變化進(jìn)行配置比例和結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

盡管泓德基金旗下主動權(quán)益類基金近年來業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意，但不可否認(rèn)的是，這家成立僅有6年的新生代基金公司早在去年末規(guī)模已突破千億元關(guān)卡，并且，與許多基金公司依賴固收類產(chǎn)品擴大管理規(guī)模不同，泓德基金的權(quán)益類基金占據(jù)較大比重。

泓德基金成立于2015年3月，2018年末其管理規(guī)模還僅有200億元左右。而在近兩年股市結(jié)構(gòu)性行情助力下，截至2020年末，公司管理規(guī)模首度突破千億元。

截至2021年二季度末，泓德基金管理規(guī)模為1139.82億元。其中，股票型基金與混合型基金規(guī)模分別為45.10億元、871.39億元，權(quán)益類基金規(guī)模占比約八成；債券型與貨幣型基金規(guī)模分別為217.09億元、6.24億元，固收類基金規(guī)模占比僅兩成。

值得關(guān)注的是，目前，鄔傳雁在管8只基金全部為混合型，且現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模高達(dá)432.70億元，換句話說，鄔傳雁掌舵基金規(guī)模占據(jù)泓德基金混基規(guī)模的半壁江山。

泓德基金旗下主動權(quán)益類基金今年來業(yè)績(截至2021.8.19)

數(shù)據(jù)來源：同花順(規(guī)模截止日期：2021.6.30