央廣網(wǎng)北京11月24日消息（記者于琦）今年，硅料價(jià)格的非理性上漲已經(jīng)讓許多中下游企業(yè)陷入嚴(yán)重的訂單虧損，第三季度光伏裝機(jī)不及預(yù)期，如今，同樣的劇情也在鋰電池賽道上演。
17日，在央視財(cái)經(jīng)碳酸鋰價(jià)格暴漲超230%的新聞中，鋰電池原材料企業(yè)甚至并不避諱自己賺的盆滿缽滿，有的表示上午業(yè)務(wù)沒(méi)談成，下午就漲價(jià)，有的更是直截了當(dāng)?shù)谋硎?，我們的利?rùn)比較穩(wěn)定，銷(xiāo)售價(jià)格上漲比礦價(jià)上漲的還要快。而與之相對(duì)應(yīng)的，是鋰電池制造端毛利率的不斷下滑以及被迫的的價(jià)格上漲。
市場(chǎng)的手已經(jīng)失靈
從2020年下半年開(kāi)始，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能都迎來(lái)了高速發(fā)展期，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)8月滲透率超過(guò)了20%，一邊是市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，一邊是生產(chǎn)制造端的叫苦不迭，許多人將這種狀況歸功于需求繁榮，然而從供需曲線上來(lái)看，卻并非如此。
就碳酸鋰的需求端來(lái)說(shuō)，動(dòng)力電池鋰鹽需求量屬于小幅度均勻上漲，去年9月的需求量為1.18萬(wàn)噸，今年的平均基本單月需求基本都在1.5萬(wàn)噸上下。全球氫氧化鋰+碳酸鋰的出貨量同樣保持了穩(wěn)定，去年9月大約為4萬(wàn)噸，今年大約每月達(dá)到了5萬(wàn)噸到5.5萬(wàn)噸。
相比于供需的平緩曲線，碳酸鋰價(jià)格則出現(xiàn)了瀑布搬的直線上漲，去年9月到今年8月，價(jià)格已經(jīng)從4萬(wàn)元每噸漲到8萬(wàn)元每噸，而從今年8月開(kāi)始，短短3個(gè)月價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了20萬(wàn)元每噸。有心人會(huì)發(fā)現(xiàn)暴漲的起點(diǎn)有件大事，那就是澳大利亞鋰礦巨頭Pilbara公開(kāi)拍賣(mài)少量鋰輝石精礦，超出市場(chǎng)價(jià)近一倍的成交價(jià)格讓Pilbara嘗到了甜頭，隨后其再次拍賣(mài)，2240美元/噸的天價(jià)較當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)再次翻倍。
緊隨其后的是SQM（智利化學(xué)礦業(yè)公司）、Orocobre（澳洲鋰鹽生產(chǎn)公司）、Pilbara（澳洲鋰礦業(yè)公司，即PLS）和AMG（巴西鋰鹽公司）和贛鋒鋰業(yè)共同成立了國(guó)際鋰業(yè)協(xié)會(huì)（ILiA），要知道全世界的鋰資源都掌握在南美和澳洲的“三湖七礦”，而這些企業(yè)所掌握的礦產(chǎn)資源足以形成事實(shí)性的壟斷，這讓市場(chǎng)極度恐慌，也放大了資本的貪婪。
事實(shí)上，全球的鋰資源是夠用的，中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心發(fā)布的最新評(píng)估報(bào)告顯示，全球碳酸鋰儲(chǔ)量1.28億噸，資源量3.49億噸，從消費(fèi)端來(lái)看，資源保障程度較高。也就是說(shuō)并非資源不夠，也并非是供需錯(cuò)配，問(wèn)題在于市場(chǎng)。
回過(guò)頭來(lái)說(shuō)國(guó)內(nèi)，正極在電池的成本中占到40%左右，這樣的劇烈漲價(jià)已經(jīng)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈造成了巨大沖擊，比亞迪、國(guó)軒高科、孚能等鋰電池市場(chǎng)占比TOP10的企業(yè)都坐不住了，紛紛漲價(jià)，要知道鋰電池生產(chǎn)制造是個(gè)高科技行業(yè)，市場(chǎng)集中度高，他們的集體漲價(jià)傳遞出的信號(hào)是，市場(chǎng)的手已經(jīng)失靈了，下游的大規(guī)模漲價(jià)已經(jīng)不遠(yuǎn)。
寧王也買(mǎi)不起礦了
另一個(gè)有意思的事情是，寧德時(shí)代也買(mǎi)不起礦了。作為A股市值前十的企業(yè)中為數(shù)不多的科技企業(yè)，為國(guó)內(nèi)整車(chē)市場(chǎng)提供了50%的電池，合作了幾乎所有國(guó)產(chǎn)品牌，然而就是被市場(chǎng)上戲稱的寧王，面對(duì)礦產(chǎn)資源超高的溢價(jià)也不得不放棄。
千禧鋰業(yè)17日發(fā)布公告，美洲鋰業(yè)以總對(duì)價(jià)約4億美元成為其收購(gòu)方，寧德時(shí)代未在匹配期提出更高報(bào)價(jià)而出局，但將獲得2000萬(wàn)美元的分手費(fèi)，這是寧德時(shí)代布局上游以來(lái)公開(kāi)資料的首次失利。寧德時(shí)代對(duì)于上游資源的需求是不言而喻的，全球十大生產(chǎn)基地，手握國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)車(chē)企以及奔馳、寶馬等眾多海外車(chē)企的巨量訂單，都等米下鍋，來(lái)料生產(chǎn)。不繼續(xù)競(jìng)價(jià)的言外之意有兩個(gè)，一個(gè)是我不缺你一個(gè)礦，另一個(gè)是太貴不買(mǎi)。
從價(jià)格上不難看出來(lái)，寧德時(shí)代第一次和贛鋒鋰業(yè)競(jìng)價(jià)，只不過(guò)加價(jià)了6.9%，而美洲鋰業(yè)在寧德時(shí)代報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上直接漲了20%多，美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)，而贛鋒鋰業(yè)港股上市時(shí)，LG化學(xué)、三星SDI均是其基石投資者，什么是財(cái)大氣粗，這回讓寧王也漲了見(jiàn)識(shí)。而贛鋒鋰業(yè)買(mǎi)了礦又供給誰(shuí)呢，財(cái)報(bào)顯示他的大客戶包括特斯拉、LG等眾多海外客戶。如果說(shuō)寧德時(shí)代拿礦穩(wěn)的是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈，那贛鋒鋰業(yè)國(guó)內(nèi)國(guó)外猛拿礦真是為美韓供應(yīng)鏈的穩(wěn)定立下了汗馬功勞。
原材料只用不炒
新能源產(chǎn)業(yè)是個(gè)巨大的市場(chǎng)，但越是大市場(chǎng)，越容易在關(guān)鍵原材料被卡脖子。當(dāng)前，通過(guò)市場(chǎng)配置資源已經(jīng)不能實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)并沒(méi)有留在擁有技術(shù)附加值的制造企業(yè)上，而是被上游直接截?cái)?。以贛鋒為例，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.89億元，同比增長(zhǎng)98.50%，但歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)506.99%，在并無(wú)顛覆式技術(shù)創(chuàng)新或者財(cái)務(wù)影響的情況下，營(yíng)收與凈利潤(rùn)的巨大差距只有一點(diǎn)可以解釋?zhuān)褪钱a(chǎn)品的大幅度漲價(jià)。
再看毛利率，贛鋒三季報(bào)的36.12%對(duì)于鋰電池制造企業(yè)幾乎是個(gè)天文數(shù)字，制造企業(yè)能夠有20%毛利率都是鳳毛麟角。欣旺達(dá)第三季度因?yàn)樵牧蠞q價(jià)毛利率已經(jīng)跌倒了1.3%。寧德時(shí)代這樣體量的巨無(wú)霸也只有27%毛利率。
如果讓制造端無(wú)利可圖，研發(fā)就失去了資金來(lái)源，制造業(yè)的賽道我們就會(huì)迅速落后，最終失去技術(shù)話語(yǔ)權(quán)的產(chǎn)業(yè)鏈又將淪為傳統(tǒng)燃油車(chē)時(shí)代的代工廠，這絕非產(chǎn)業(yè)鏈之福。寧德時(shí)代、比亞迪這樣的科技企業(yè)，在電池技術(shù)領(lǐng)域上已經(jīng)擁有主導(dǎo)權(quán)，LG大本營(yíng)的韓國(guó)現(xiàn)代也需要找寧德時(shí)代做技術(shù)授權(quán)就是例證，這樣的企業(yè)本應(yīng)該在產(chǎn)業(yè)微笑曲線上下通吃，引領(lǐng)行業(yè)繼續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，被上游卡了脖子，實(shí)是可惜。
原材料是用來(lái)生產(chǎn)制造的，而不是用來(lái)炒作的，越是關(guān)鍵原材料的企業(yè)，越需要理性與遠(yuǎn)視。企業(yè)依賴于產(chǎn)業(yè)鏈而存活，無(wú)節(jié)制的漲價(jià)傷害的是產(chǎn)業(yè)鏈的利益，最終企業(yè)也將自食其果。
冬天來(lái)了，希望鋰電池原材料快點(diǎn)降溫，早日回歸行業(yè)的健康秩序。