2月24日受俄烏危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)事件影響，A股全天弱勢震蕩，截至收盤，滬指跌1.70%，報(bào)3429.96點(diǎn)；深成指報(bào)13252.24點(diǎn)，跌2.20%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2783.90點(diǎn)，跌2.11%。滬深兩市今日成交額13627億，成交量明顯放大，創(chuàng)5個月新高。板塊方面，國防軍工、石油石化板塊逆勢上漲；傳媒、計(jì)算機(jī)、社會服務(wù)、建筑材料、建筑裝飾等板塊跌幅較大。

浦銀安盛基金認(rèn)為，俄烏局勢升級導(dǎo)致全球資本市場震蕩，歐美股市跌幅較大，美科技股重挫之下拖累A股市場短期表現(xiàn)。局部地緣沖突短期打壓風(fēng)險(xiǎn)偏好，造成投資者情緒恐慌，導(dǎo)致股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌，歷史上看，外部局勢沖突和地緣政治只影響短期風(fēng)險(xiǎn)偏好，不改變市場趨勢。

我們對景氣板塊當(dāng)前并不悲觀，未來在一季報(bào)業(yè)績窗口上驗(yàn)證其高景氣、美聯(lián)儲加息落地可能引致美債收益率調(diào)整、國內(nèi)降準(zhǔn)降息寬信用的背景下，景氣成長板塊可能迎來反彈。中期維度看，市場仍是結(jié)構(gòu)性行情，穩(wěn)增長可能依然是全年配置主線。

展望后續(xù)市場，我們看好景氣資產(chǎn)的反彈，光伏、新能源車、半導(dǎo)體和軍工等更強(qiáng)景氣板塊作為首選。穩(wěn)增長方面重點(diǎn)關(guān)注防疫政策的變化以及房地產(chǎn)政策的變化，消費(fèi)、地產(chǎn)可能是本輪穩(wěn)增長的主要抓手，所以相信穩(wěn)增長，先基建，再地產(chǎn)，后消費(fèi)。同時，我們不能忽視今年的風(fēng)險(xiǎn)因素，主要體現(xiàn)在美國貨幣政策周期性地收緊以及今年A股凈利潤和ROE增速的下滑。我們將堅(jiān)持尋找可以穿越周期實(shí)現(xiàn)增長的優(yōu)質(zhì)公司，創(chuàng)造更持續(xù)、更穩(wěn)定的收益。