進(jìn)入2022年以來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)一定回調(diào)，展望后市投資，A股行情將如何演繹，又有哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注？長(zhǎng)信基金表示，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”大背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)復(fù)蘇回暖，A股仍有豐富的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可尋，市場(chǎng)經(jīng)歷短期回調(diào)之后將進(jìn)一步顯現(xiàn)出長(zhǎng)期配置價(jià)值。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長(zhǎng)”將是2022年的重中之重，近期也已有一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施。從中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革也正在有序推進(jìn)，碳達(dá)峰與碳中和也為市場(chǎng)指出了長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。

全年來(lái)看，目前市場(chǎng)整體流動(dòng)性并未惡化，更多是機(jī)構(gòu)從成長(zhǎng)板塊切換至權(quán)重低估板塊的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作，導(dǎo)致了流動(dòng)性分布上的改變。同時(shí)，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”背景下，隨著疫情改善，A股上市公司盈利在今年也有望得到改善。相比前幾年，A股市場(chǎng)今年的風(fēng)格將更為均衡，結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)仍值得期待，投資者對(duì)后市依然可以保持信心。

對(duì)于投資者關(guān)注度較高的行業(yè)賽道，長(zhǎng)信基金認(rèn)為“穩(wěn)增長(zhǎng)”主題方面，長(zhǎng)期來(lái)看，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策繼續(xù)在服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)、新基建等領(lǐng)域發(fā)力。在這一背景下，基建等板塊具備較強(qiáng)確定性已成共識(shí)，隨著未來(lái)政策持續(xù)發(fā)力，低估值基建板塊有望迎來(lái)“戴維斯雙擊”

新能源車方面，行業(yè)景氣大概率能夠延續(xù)，但在銷量基數(shù)大幅抬升后，2022年全年增速可能會(huì)有下移。經(jīng)過(guò)2021年的供不應(yīng)求，行業(yè)迎來(lái)新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張，擴(kuò)產(chǎn)周期短的環(huán)節(jié)將在2022年迎來(lái)明顯供需改善，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)的環(huán)節(jié)或維持緊張，但漲價(jià)預(yù)期會(huì)有所收窄。重點(diǎn)關(guān)注具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、具備高確定性、高成長(zhǎng)性的各環(huán)節(jié)龍頭公司以及布局領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)。

在半導(dǎo)體方面，全球半導(dǎo)體行業(yè)由于需求減緩，供給釋放，行業(yè)增速有所放緩。但對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)而言，國(guó)產(chǎn)替代化下的行業(yè)邏輯并未發(fā)生改變。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)安全可控的邏輯下，整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)未來(lái)依舊具有巨大的發(fā)展空間。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度且繼續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)于醫(yī)藥板塊，長(zhǎng)信基金也表示，在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)改革的大背景下，長(zhǎng)期看好產(chǎn)業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)賽道，如創(chuàng)新藥、疫苗、CXO、品牌中藥和醫(yī)療服務(wù)等類型的企業(yè)。