2022年以來(lái)，A股震蕩加劇，在風(fēng)格分化、板塊輪動(dòng)的市場(chǎng)行情中，兼顧價(jià)值和成長(zhǎng)的均衡策略優(yōu)勢(shì)凸顯。在此背景下，工銀瑞信基金趁勢(shì)出“基”，擬由17年價(jià)值成長(zhǎng)名將何肖頡掛帥的工銀瑞信價(jià)值成長(zhǎng)混合基金(基金代碼：A類：014175，C類：014176)于3月7日起正式發(fā)行，助力投資者把握價(jià)值與成長(zhǎng)的雙重投資機(jī)遇。
在公募基金不斷擴(kuò)容的基金經(jīng)理隊(duì)伍中，歷經(jīng)市場(chǎng)牛熊周期考驗(yàn)、具備全市場(chǎng)全風(fēng)格投研能力的基金經(jīng)理仍屬難得。工銀價(jià)值成長(zhǎng)混合擬任基金經(jīng)理何肖頡是公募基金行業(yè)“大咖”級(jí)人物之一，擁有23年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，17年投資管理經(jīng)驗(yàn)，并在多年的投資實(shí)踐中形成了兼顧價(jià)值與成長(zhǎng)，博采眾長(zhǎng)的穩(wěn)健均衡投資風(fēng)格。他擅長(zhǎng)自上而下進(jìn)行行業(yè)配置，并結(jié)合自下而上精選基本面優(yōu)秀個(gè)股，構(gòu)建股票投資組合。其中，在行業(yè)投資上，何肖頡布局廣泛，不斷進(jìn)化與拓圈，且在行業(yè)輪動(dòng)上展現(xiàn)出敏銳的前瞻預(yù)判能力，如在2018年上半年加倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)，2019年加倉(cāng)電子、傳媒板塊，2020年加倉(cāng)新能源行業(yè)，均把握住了市場(chǎng)輪動(dòng)機(jī)會(huì)，取得了顯著的超額收益；個(gè)股選擇方面，以自下而上為主，注重觀察行業(yè)趨勢(shì)和生命周期、公司的基本面、盈利能力的持續(xù)性、管理層背景和經(jīng)營(yíng)能力等。
憑借對(duì)行業(yè)前瞻性判斷與對(duì)個(gè)股的精準(zhǔn)把握，何肖頡目前管理的四只產(chǎn)品自任職以來(lái)截至2022年2月28日，凈值增長(zhǎng)率均超130%，近三年、五年回報(bào)均實(shí)現(xiàn)翻倍，且在價(jià)值風(fēng)格、成長(zhǎng)風(fēng)格上都鍛造了長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀的代表作。工銀生態(tài)環(huán)境股票A，累計(jì)回報(bào)達(dá)214.40%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)159.35%，期間年化回報(bào)達(dá)14.92%。價(jià)值風(fēng)格代表作——工銀核心價(jià)值混合是市場(chǎng)上少有的累計(jì)分紅逾百億的“分紅大戶”。自何肖頡2014年3月接管以來(lái)總回報(bào)達(dá)190.4%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)92.44%，2022年以來(lái)截至2月28日，為投資者分紅達(dá)12.25億元，高居全市場(chǎng)基金年內(nèi)分紅榜前十。成長(zhǎng)風(fēng)格代表作工銀新趨勢(shì)靈活配置混合自何肖頡2015年末掌管以來(lái)，累計(jì)回報(bào)達(dá)256.76%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)243.39%，期間年化回報(bào)達(dá)22.87%。一年、三年、五年同類排名均在海通分類的同類前3%，同時(shí)獲得海通、銀河以及晨星三大權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的三年期、五年期雙五星評(píng)級(jí)。
據(jù)了解，何肖頡新作工銀價(jià)值成長(zhǎng)混合股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%–95%，同時(shí)投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例為0%-50%，投資范圍覆蓋A股和港股兩地，更有利于全面捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。該基金將延續(xù)何肖頡自上而下與自下而上相結(jié)合的投資理念，均衡配置以控制組合風(fēng)險(xiǎn)的投資策略，在經(jīng)濟(jì)基本面向好時(shí)，偏重自上而下的選擇，加大β屬性個(gè)股的配置，關(guān)注周期成長(zhǎng)股；經(jīng)濟(jì)基本面走弱時(shí)，偏重自下而上的選擇，加大α屬性個(gè)股的配置，關(guān)注個(gè)股盈利能力的持續(xù)性。
展望2022年的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)2022年A股將處于盈利下行期，指數(shù)難有較大表現(xiàn)，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，景氣趨勢(shì)和困境修復(fù)或是一年維度內(nèi)的主要投資決定因素。投資上更多依賴自下而上研究挖掘α收益，重點(diǎn)關(guān)注低估值、基本面正在修復(fù)的行業(yè)龍頭公司以及中長(zhǎng)期看好的成長(zhǎng)性行業(yè)，挖掘有持續(xù)性盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)格局的成長(zhǎng)股。