3月底，剛官宣從中歐基金離職的頂流基金經(jīng)理周應(yīng)波，自立門戶。
國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，周應(yīng)波出現(xiàn)在一家名為上海運(yùn)舟的私募基金管理有限公司的股東名單中，并擔(dān)任法定代表人和董事長。該私募成立日期是4月1日。而中歐基金前專戶總監(jiān)、銀華基金前副總陸文俊等攜手創(chuàng)業(yè)的其他5名股東也現(xiàn)身其中。
頂流基金經(jīng)理的離職往往引人注目。今年以來，董承非、周應(yīng)波、趙詣、楊飛等明星基金經(jīng)理集中離職，堪稱開創(chuàng)了一個(gè)跳槽小高潮。
業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，基金經(jīng)理“公轉(zhuǎn)私”的現(xiàn)象一直存在。私募基金管理及激勵(lì)機(jī)制更為靈活，對頂流基金經(jīng)理有著絕對吸引力是導(dǎo)致明星基金經(jīng)理離職的重要原因。證監(jiān)會(huì)2月中旬頒布4月1日實(shí)施的監(jiān)管新規(guī)，也是助推基金經(jīng)理離職潮洶涌的主要原因之一。
“頂流”周應(yīng)波
業(yè)界人士對周應(yīng)波離職早有預(yù)期。
2021年12月18日，中歐基金公告稱，周應(yīng)波因個(gè)人原因卸任中歐時(shí)代先鋒、中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒、中歐明睿新常態(tài)和中歐遠(yuǎn)見4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理職位，中歐創(chuàng)新未來基金增聘周蔚文擔(dān)任基金經(jīng)理。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度，管理規(guī)模處于前十名的基金經(jīng)理依次分別為劉彥春、葛蘭、張坤、 劉格崧、胡昕煒、謝治宇、周應(yīng)波、蕭楠、董承非和李曉星，管理規(guī)模均在500億元以上。其中，周應(yīng)波管理規(guī)模為576億元，此次卸任的四只基金規(guī)模達(dá)470億元，仍共同管理的基金規(guī)模為106億元。
當(dāng)時(shí)，就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，周應(yīng)波將在旗下封閉基金到期后離職，而該次集中卸任應(yīng)該就是離職鋪墊。3月31日，中歐基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，周應(yīng)波因個(gè)人原因卸任在管的最后一只公募基金，這也意味著又一位管理規(guī)模近600億元的頂流基金經(jīng)理離開公募舞臺(tái)。
Wind顯示，周應(yīng)波在任職的6年多時(shí)間里，總回報(bào)為234.94%，年化回報(bào)為21.98%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)。同期，滬深300指數(shù)的總回報(bào)和年化回報(bào)分別為22.76%和3.25%。而管理時(shí)間最長的中歐時(shí)代先鋒業(yè)績曲線在同類基金中較為出挑。
“中歐基金是我基金經(jīng)理生涯的第一站。2014年10月，我加入中歐基金，先后擔(dān)任研究員、專戶投資經(jīng)理。2015年11月，我管理的第一只公募基金中歐時(shí)代先鋒正式成立?！敝軕?yīng)波在此前《致持有人的一封信》中寫道。
從規(guī)模角度來說，中歐時(shí)代先鋒A是一個(gè)神奇的樣本，它從2000多萬元起步，到規(guī)模超過100億元，用了不到4年時(shí)間。作為一只發(fā)起式基金，初出茅廬的周應(yīng)波有點(diǎn)自娛自樂的意味，自己認(rèn)購了700萬元，中歐基金認(rèn)購了300萬元，總募集資金2085萬元。在業(yè)績的加持下，持有人戶數(shù)從最初的幾千戶，一度攀升到200萬戶以上，成為了一只“網(wǎng)紅基金”。
截至2021年9月30日，該基金近5年累計(jì)凈值漲幅243.76%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)上漲14.13%，基金年化漲幅收益28％，最大回撤-21.79％。
6人齊聚上海運(yùn)舟
盡管還沒展業(yè)，上海運(yùn)舟已頗受關(guān)注。
上海運(yùn)舟成立于2022年3月31日，注冊資本為2000萬元，法定代表人為周應(yīng)波，經(jīng)營范圍包括一般項(xiàng)目：私募證券投資基金管理服務(wù)。
從出資比例看，周應(yīng)波出資940萬元，持股47%，為第一大股東；陸文俊出資640萬元，持股32%，為第二大股東；劉磊出資300萬元，持股15%，是第三大股東；翟鵬、呂一聞、符旻三人分別出資40萬元，出資比例均為2%，并列第四大股東。
周應(yīng)波擔(dān)任董事長，陸文俊出任總經(jīng)理。包括周應(yīng)波、陸文俊在內(nèi)的6名攜手創(chuàng)業(yè)的自然人股東，涵蓋了投資、研究、交易、風(fēng)控等所負(fù)責(zé)的領(lǐng)域。
陸文俊是中歐基金的首批事業(yè)部合伙人。他曾就職于長信基金、銀華基金等多家公司，因銀華價(jià)值優(yōu)選拿到業(yè)績亞軍，成為市場炙手可熱的明星基金經(jīng)理，加入中歐基金后擔(dān)任專戶總監(jiān)。
此外，劉磊是市場上的第一代交易高手，曾在宏流投資擔(dān)任首席投資官，是上海運(yùn)舟的交易總監(jiān)。呂一聞、翟鵬分別是電子行業(yè)和宏觀的資深研究員，負(fù)責(zé)上海運(yùn)舟的研究工作。符旻是資深風(fēng)控總監(jiān)。
談及后續(xù)產(chǎn)品的布局節(jié)奏，周應(yīng)波對媒體表示，新公司仍在等待上海疫情緩解之后，向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請備案登記。
上海運(yùn)舟或許也會(huì)帶上“成長股”的標(biāo)簽?！皬V闊的資本市場里有長坡厚雪也有荒漠沙塵，我常將自己的投資框架假想為‘能粘厚雪的圓形滾石’，但無數(shù)次發(fā)現(xiàn)只是‘濾過砂礫的漏斗’。”周應(yīng)波表示，“6年基金管理最大的收獲是知道了很多自身不擅長、做不好的事，我總結(jié)出了諸如‘可靠的管理層’、‘差異化的成長股’等投資認(rèn)知的方向，未來也希望在看得清、弄得懂、做得深的成長股領(lǐng)域繼續(xù)探索投資的真諦?！?
頂流離職潮再現(xiàn)，監(jiān)管新規(guī)助推？
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來離職的基金經(jīng)理已多達(dá)87位，涉及63家公募基金，遠(yuǎn)高于去年同期數(shù)據(jù)。
而更為顯著的是，離職名單不乏業(yè)內(nèi)明星基金經(jīng)理。除周應(yīng)波，還包括興全500億頂流基金經(jīng)理董承非、農(nóng)銀匯理的趙詣、博時(shí)基金“醫(yī)藥一哥”金葛晨、國泰基金老將楊飛、華安基金的崔瑩、寶盈基金的肖肖以及浙商基金的查曉磊等等，而且他們中的多數(shù)都是“奔私”，開辟個(gè)人戰(zhàn)場。
對于A股投資者而言，2022年總體體驗(yàn)不佳。有資深私募人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，資管圈向來“好做不好發(fā)，好發(fā)不好做”，資源較少的新私募可能不得不趁著行情火熱多發(fā)產(chǎn)品沖規(guī)模，而對于影響力足夠的頂流基金經(jīng)理而言，逆勢布局更有利于打造更好口碑。
也有公募人士對時(shí)代時(shí)代周報(bào)記者表示，對于“頂流”基金經(jīng)理來說，過往業(yè)績是金字招牌，有很強(qiáng)的市場號(hào)召力。因此他們在個(gè)人發(fā)展方向上的選擇更多。對于公募基金而言，業(yè)內(nèi)人才流動(dòng)是常態(tài)，如何挽留住人才是關(guān)鍵。
值得注意的是，證監(jiān)會(huì)于2月18日發(fā)布的《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》，已于4月1日實(shí)施，其中新增“證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得聘用從其他機(jī)構(gòu)離任未滿6個(gè)月的基金經(jīng)理和投資經(jīng)理”的條款。
“這就意味著4月1日以后，基金經(jīng)理和投資經(jīng)理如果離職，要在半年以后才能上崗從事相關(guān)工作，所以只要已有離職想法的很多基金經(jīng)理都是趁著這個(gè)日期前辦好相關(guān)手續(xù)，這或許也是助推了今年一季度離職潮集中爆發(fā)的一個(gè)關(guān)鍵因素?！鄙鲜龉蓟鹑耸肯驎r(shí)代周報(bào)記者表示。