來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
近期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策陸續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)情緒逐步回升，市場(chǎng)反復(fù)震蕩中，小盤(pán)風(fēng)格及相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)投資標(biāo)的或迎來(lái)布局窗口。近日，中歐基金發(fā)布公告稱，中歐小盤(pán)成長(zhǎng)混合型基金即將發(fā)行，該基金擬由旗下自主培養(yǎng)的基本面量化基金經(jīng)理錢(qián)亞婷擔(dān)綱，有望幫助投資者進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)配置補(bǔ)充，把握國(guó)產(chǎn)替代、5G應(yīng)用驅(qū)動(dòng)等相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
覆蓋廣泛，專(zhuān)精特新聚集
從市場(chǎng)表現(xiàn)上看，小盤(pán)風(fēng)格行業(yè)覆蓋廣泛，重點(diǎn)聚集在專(zhuān)精特新領(lǐng)域，有望在新興產(chǎn)業(yè)崛起階段迎來(lái)增長(zhǎng)。以小盤(pán)風(fēng)格代表指數(shù)國(guó)證2000為例，工信部發(fā)布的第一批到第三批國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)名單和5批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍名單中，作為專(zhuān)精特新企業(yè)的上市公司共413家，其中國(guó)證2000指數(shù)成分股中有203家企業(yè)，占比49%，滬深300和中證500指數(shù)成分包含28只，占比僅為7%。此外，專(zhuān)精特新企業(yè)自由流通市值占比前五的行業(yè)，即電力設(shè)備、電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物，也與國(guó)證2000指數(shù)前五權(quán)重行業(yè)相同。
值得一提的是，宏觀信用環(huán)境也是影響小盤(pán)風(fēng)格標(biāo)的表現(xiàn)的重要因素。尤其是民營(yíng)企業(yè)的信用環(huán)境得到改善時(shí)，往往有利于小盤(pán)成長(zhǎng)股的收益增長(zhǎng)。當(dāng)前，國(guó)家重視該領(lǐng)域建設(shè)，出臺(tái)并支持各項(xiàng)政策，如央行下調(diào)房貸利率下限、發(fā)布民企債券專(zhuān)項(xiàng)支持計(jì)劃等等，都可能為小盤(pán)股帶來(lái)新的機(jī)遇。
中歐量化實(shí)力干將錢(qián)亞婷擬任基金經(jīng)理
公開(kāi)資料顯示，中歐小盤(pán)成長(zhǎng)擬任基金經(jīng)理錢(qián)亞婷，從業(yè)超過(guò)6年，2021年起管理公募基金，現(xiàn)任中歐互通精選、中歐滬深300指數(shù)增強(qiáng)、中歐量化先鋒、中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理。作為中歐基金自主培養(yǎng)的量化中生代基金經(jīng)理，自2016年加入中歐基金以來(lái)，她與基本面投研團(tuán)隊(duì)深度耦合，參與了中歐基金多行業(yè)中觀景氣模型搭建，擅長(zhǎng)從各種復(fù)雜信息中抽象出核心邏輯和關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
錢(qián)亞婷表示，正如招募說(shuō)明書(shū)中顯示的，中歐小盤(pán)成長(zhǎng)將股票總市值處于國(guó)證2000 指數(shù)成分股的總市值區(qū)間內(nèi)的股票定義為小盤(pán)股票，并每半年根據(jù)指數(shù)變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在定義的小盤(pán)股票中，該基金將采用量化選股模型，精選資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)占有率持續(xù)高增長(zhǎng)的公司進(jìn)行重點(diǎn)考量并打分，通過(guò)綜合評(píng)估，選擇綜合打分高于行業(yè)平均的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行關(guān)注與布局。
基本面邏輯驅(qū)動(dòng)，數(shù)據(jù)賦能挖掘超額收益
據(jù)悉，不同于傳統(tǒng)主動(dòng)量化策略需要依托因子挖掘、量?jī)r(jià)規(guī)律和高頻交易，中歐基金基本面量化策略是基本面邏輯驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)賦能的投資方式，該策略通過(guò)根據(jù)各行業(yè)基本面邏輯的單獨(dú)建模，持續(xù)檢驗(yàn)邏輯、優(yōu)化模型，追求比市場(chǎng)更快發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)。
目前，中歐基金采取“研究驅(qū)動(dòng)、注重流程、團(tuán)隊(duì)協(xié)作”的投資研究模式，這提供了包含宏觀研究、中觀行業(yè)研究、公司研究等深度投研資源，基本實(shí)現(xiàn)行業(yè)全覆蓋，有助于解決基本面量化投資深度的需求。依托于中歐量化投研團(tuán)隊(duì)、智能投研團(tuán)隊(duì)、量化系統(tǒng)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)等的鼎力支持，中歐小盤(pán)成長(zhǎng)將借助中歐基金基本面深度研究，以及新一代智能投研平臺(tái)提供強(qiáng)大系統(tǒng)賦能，力求最大化發(fā)揮基本面量化策略能力，為持有人爭(zhēng)取長(zhǎng)期超額收益。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。以上材料僅供參考，未經(jīng)同意請(qǐng)勿引用或轉(zhuǎn)載，其中的觀點(diǎn)和預(yù)測(cè)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。本基金如投資港股通標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。
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