成立3年多的小型基金公司湘財基金旗下有7只主動權(quán)益類基金，截至6月2日，上述7只基金年內(nèi)凈值下跌超10%，其中湘財長弘A/C年內(nèi)業(yè)績同類排名后十

《投資時報》研究員 齊文健

今年以來，股市、基金已多次“跌上熱搜”?！丁费芯繂T注意到，截至6月2日，湘財基金管理有限公司（下稱湘財基金）旗下湘財長弘A/C年內(nèi)凈值跌幅超過30%，居同類2203只基金中的后10名。

數(shù)據(jù)顯示，至2022年一季度末，湘財基金管理規(guī)模為31.94億元，旗下有9只基金（各類份額合并計算，下同），其中債券型基金、主動權(quán)益類基金各有2只和7只。

截至6月2日（下同），該公司旗下7只主動權(quán)益類基金年內(nèi)業(yè)績“全軍覆沒”，凈值跌幅皆超10%。

主動權(quán)益基金業(yè)績不佳

《投資時報》研究員注意到，湘財基金旗下7只主動權(quán)益類基金，多數(shù)業(yè)績并不理想。

7只主動權(quán)益類基金今年以來凈值跌幅均超10%，其中湘財長興A/C等3只基金年內(nèi)凈值下跌超20%。有4只產(chǎn)品同類排名在后1/2。

作為湘財基金旗下7只主動權(quán)益類基金中業(yè)績表現(xiàn)最差的產(chǎn)品，湘財長弘A/C今年以來收益率為-32.28%/-32.29%，同類排名為2196/2203、2197/2203。

此外，該基金近一年收益率為-17.99%/-18.31%，同類排名均在后1/3；自2020年9月成立以來總回報仍告負，為-12.13%/-12.72%。

湘財長弘A/C業(yè)績不佳，或與該基金選股有關(guān)。過去四個季度，該基金股票市值占基金凈值比例分別為79.93%、74.45%、94.2%、91.71%，其中前十大重倉股持股占基金凈值比例分別為29.01%、36.92%、48.88%、50.35%。

盡管該基金前十大重倉股中無一個股連續(xù)出現(xiàn)4個季度，但是意華股份（002897.SZ）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）3只個股在今年一季度和去年四季度重復(fù)出現(xiàn)，且占基金凈值比例均上升，截至今年一季度末持倉比例合計為20.02%。截至6月2日收盤，上述3只個股年內(nèi)跌幅分別為31.07%、24.39%、20.9%。

湘財長弘A/C的基金經(jīng)理是車廣路、劉勇驛，二者還管理著湘財長興A/C。毫不意外，湘財長興A/C各階段的業(yè)績同樣為負。

事實上，除了上述兩只產(chǎn)品外，車廣路還參與了湘財長順A/C、湘財長源A/C等5只主動權(quán)益類基金的管理。這5只主動權(quán)益類基金的皆是多人管理模式。譬如車廣路與徐亦達共同管理的湘財創(chuàng)新成長一年持有A/C；車廣路、徐亦達、程濤三人合作管理湘財長順A/C、湘財長源A/C等。

值得關(guān)注的是，程濤除了是湘財基金權(quán)益基金經(jīng)理外，還是該公司現(xiàn)任總經(jīng)理。而基金經(jīng)理劉勇驛參與管理著3只主動權(quán)益類基金的同時，還單獨管理了該公司旗下目前僅有的兩只債券型基金。

或受基金經(jīng)理重合的影響，今年一季度湘財長順A/C、湘財長源A/C、湘財周期輪動一年持有等3只基金前十大重倉股中有中國國航（601111.SH）、新希望（000876.SZ）等8只個股相同。另外，湘財長弘A/C、湘財創(chuàng)新成長一年持有A/C在今年一季度也有華能國際（600011）（600011.SH）、上海電力等7只個股重復(fù)。

而該公司旗下存量主動權(quán)益類基金中年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)最好的湘財長澤A/C，在重倉股的選擇上，有別于其他產(chǎn)品。今年一季度，該基金前十大重倉股中，建筑材料、建筑裝飾個股占據(jù)半壁江山。

規(guī)模增長乏力

公開資料顯示，湘財基金成立于2018年7月13日，公司注冊地位于上海市，注冊資本金為1.5億元，是湘財證券股份有限公司的全資子公司。

從過去3年多來看，湘財基金發(fā)展并不順利。該公司成立初期產(chǎn)品布局相對緩慢，且均以主動權(quán)益類基金為主。2019年3月28日，該公司成立首只基金——湘財長順A/C，同年12月18日湘財長源A/C募集成功。

截至2019年末，湘財基金憑借兩只新基金規(guī)模也未能超過10億元，僅為8.13億元。

與此同時，2019年湘財基金總經(jīng)理還發(fā)生了更迭。2019年6月27日，該公司發(fā)布公告稱，總經(jīng)理來君因工作調(diào)整于2019年6月25日離任，轉(zhuǎn)任公司其他崗位。同日，程濤成為公司新任總經(jīng)理。同年7月3日，該公司再次發(fā)布高級管理人員變更公告稱，來君擔任公司副總經(jīng)理。

隨著公募基金“大年”的延續(xù)，湘財基金2020年資產(chǎn)規(guī)模增長明顯，一年時間擴張到2020年末的21.05億元，增速為158.94%。

《投資時報》研究員注意到，2020年湘財基金成立5只基金，首募規(guī)模合計為22.36億元。而截至2020年末，該公司旗下僅有湘財長順A/C同比增加1.4億元，另有5只基金規(guī)模合計縮水10.84億元，而湘財久盈中短債A/C因成立于2020年12月23日規(guī)模仍是2.16億元保持不變。

2021年，湘財基金又添3只“新丁”，不過成立于2020年4月的湘財久豐3個月定開A/C因觸發(fā)基金合同終止條款在2021年11月完成清算程序。

截至今年一季度末，湘財基金管理規(guī)模為31.94億元，環(huán)比微增0.03億元，在149家基金公司中排在第133名。自2019年二季度至2022年一季度，該公司已連續(xù)12個季度公司排在120名之外。

《投資時報》研究員觀察發(fā)現(xiàn)，自2021年11月22日成立湘財久盛39個月定開A/C后，該公司至今未有新基金成立或等待發(fā)行。

與同期成立的基金公司相比，湘財基金的規(guī)模亦處于中后水平。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，同樣成立于2018年的睿遠基金資產(chǎn)規(guī)模為520.97億元。相比較之下，湘財基金劣勢明顯。

針對湘財基金的業(yè)績、規(guī)模等相關(guān)問題，《投資時報》向該公司發(fā)送了溝通函，不過截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

湘財基金旗下主動權(quán)益類基金年內(nèi)業(yè)績?nèi)扛尕?

注：數(shù)據(jù)截至2022年6月2日。