【資料圖】

隨著我國(guó)加速邁入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老第三支柱的規(guī)范發(fā)展迫在眉睫。截至目前，養(yǎng)老目標(biāo)基金與銀行養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)共同構(gòu)成了個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系的主要力量，其中公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品作為公募助力我國(guó)養(yǎng)老體系第三支柱的重要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品，近年來(lái)正式步入發(fā)展快車道。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)共有334只公募FOF產(chǎn)品(不同份額合并統(tǒng)計(jì))，其中183只為公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，數(shù)量占比超50%，可見(jiàn)養(yǎng)老目標(biāo)基金已成為公募FOF的主力產(chǎn)品線。

作為養(yǎng)老第三支柱的重要補(bǔ)充，公募養(yǎng)老FOF在市場(chǎng)波動(dòng)中表現(xiàn)亮眼。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，成立滿兩年的88只養(yǎng)老FOF均斬獲正收益 。 作為工銀瑞信基金養(yǎng)老FOF陣營(yíng)的重要成員，工銀養(yǎng)老2040成立于2019年9月17日，2022 年中期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，該基金成立以來(lái)收益達(dá)27.99%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為15.31%，超額收益為12.68%。

不同于普通基金，養(yǎng)老目標(biāo)基金采取FOF設(shè)計(jì)，通過(guò)優(yōu)選基金來(lái)達(dá)到二次分散風(fēng)險(xiǎn)、平滑波動(dòng)的目的。以工銀養(yǎng)老2040為例，該基金投資于公募基金的比例不低于80%，并可廣泛投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種，可投資資產(chǎn)類別多、覆蓋區(qū)域全、收益來(lái)源廣。作為一只典型的目標(biāo)日期基金，工銀養(yǎng)老2040采取了下滑曲線即生命周期設(shè)計(jì)，隨著目標(biāo)日期的臨近將逐漸下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)的配置權(quán)重，以適應(yīng)投資者隨著年齡增長(zhǎng)而逐漸下降的風(fēng)險(xiǎn)偏好，無(wú)需投資者自主決策與調(diào)整再平衡，輕松實(shí)現(xiàn)“一站式”養(yǎng)老需求。

作為銀行系頭部基金公司，工銀瑞信基金自成立以來(lái)始終將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，不僅是業(yè)內(nèi)較早布局養(yǎng)老業(yè)務(wù)的基金公司之一，也是目前少數(shù)擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照的基金公司之一。前瞻性的業(yè)務(wù)布局為如今品類齊全的養(yǎng)老產(chǎn)品矩陣打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，目前工銀瑞信基金已建立起8只養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品線，包括6只目標(biāo)日期基金和2只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，既為70-00后人群構(gòu)建起了“一站式”養(yǎng)老服務(wù)，又能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的養(yǎng)老投資需求。

工銀瑞信基金在FOF投研上擁有天然優(yōu)勢(shì)，團(tuán)隊(duì)9名成員擁有不同的研究和工作背景，能夠?qū)崿F(xiàn)多層次立體投資、團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為FOF基金運(yùn)作提供強(qiáng)有力的后盾。名將掌舵也是工銀養(yǎng)老2040的一大特點(diǎn)，該基金由工銀瑞信基金FOF投資部總經(jīng)理蔣華安擔(dān)綱管理，他擁有14年投資管理經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)配置及管理人選擇實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加入工銀瑞信基金之前曾在社保基金理事會(huì)資產(chǎn)配置處任副處長(zhǎng)，是社保基金規(guī)模由千億邁向萬(wàn)億的見(jiàn)證人。從社?；疝D(zhuǎn)戰(zhàn)公募，蔣華安豐富的資產(chǎn)配置和基金篩選經(jīng)驗(yàn)，正是公募FOF在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)提高收益空間的關(guān)鍵所在?；鸲ㄆ趫?bào)告顯示，截至2022年二季度末，蔣華安管理的工銀養(yǎng)老2035也超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，該基金自2018年10月31日成立三年以來(lái)，收益率達(dá)49.32%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為33.22%。

在老齡化與少子化的背景下，預(yù)計(jì)到2040年我國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)或?qū)⒊尸F(xiàn)“中間寬兩頭窄” 的形態(tài)，青壯年勞動(dòng)力減少意味著上繳社保供養(yǎng)老年人的人口占比較低，養(yǎng)老第一支柱獨(dú)木難支，健全第三支柱迫在眉睫。公募基金在養(yǎng)老第三支柱中或?qū)l(fā)揮著至關(guān)重要的作用，作為目標(biāo)日期基金，工銀養(yǎng)老2040尤其適合計(jì)劃在2040年左右退休或提前完成養(yǎng)老財(cái)富積累的投資者，包括計(jì)劃在2040年左右退休的75-80后們。

風(fēng)險(xiǎn)提示：工銀養(yǎng)老2040對(duì)每份基金份額設(shè)置的最短持有期為3年，最短持有期內(nèi)不辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。