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今年夏天缺電現(xiàn)象引發(fā)社會對綠色低碳發(fā)展的思考，全球變暖，氣溫升高導(dǎo)致今年部分地區(qū)水位下降，應(yīng)對氣候變化問題較為緊迫，而“碳中和”成為遏制全球氣候極端化的重要路徑，相關(guān)主題機會值得關(guān)注。據(jù)悉，招商碳中和主題基金(A類：016350，C類：016351)于2022年9月1日正式發(fā)行，該基金優(yōu)選碳中和主題的優(yōu)質(zhì)上市公司，致力于為投資者分享到低碳經(jīng)濟帶來的投資機遇。
公開資料顯示，招商碳中和主題基金投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票投資比例不超過基金股票資產(chǎn)的50%，投資于碳中和主題的上市公司股票不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。作為一只主題基金，招商碳中和主題基金緊跟國家長期發(fā)展趨勢，在二氧化碳排放居高不下、全球氣候變暖問題日趨嚴(yán)峻的背景下，全球積極達(dá)成了“碳中和”共識，目前已有超過140個國家/地區(qū)提出碳達(dá)峰、碳中和，隨著我國正式宣布“2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，“碳中和”命題已成為未來40年影響產(chǎn)業(yè)、企業(yè)發(fā)展的重要因素，同時近兩年來各領(lǐng)域、各層次的政策密集出臺，為“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成奠定了基礎(chǔ)。能源革命將帶來重大投資機會，招商碳中和主題基金涵蓋了能源轉(zhuǎn)型所衍生出的多個前景廣闊的細(xì)分領(lǐng)域，能夠幫助投資者把握住時代機遇。
在基金運作管理上，擬任基金經(jīng)理任琳娜有近19年投研經(jīng)驗，其中近5年產(chǎn)品投資管理經(jīng)驗，她具有多年的行業(yè)研究背景， 2003年-2010年，她曾任機械、鋼鐵等行業(yè)分析師，2010年-2021年，先后任鋼鐵、交通運輸、環(huán)保、新能源汽車、高端制造等行業(yè)研究員。投資管理中，任琳娜擅長從中觀出發(fā)，聚焦高景氣子行業(yè)，多維度精選個股，如所在行業(yè)市場空間、產(chǎn)品競爭力、管理層、財務(wù)指標(biāo)、估值合理深挖高景氣子行業(yè)等。
對于新基金未來關(guān)注的投資方向，擬任基金經(jīng)理任琳娜重點研究以下板塊：
儲能。國內(nèi)儲能商業(yè)模式持續(xù)推進(jìn)，海外能源價格上漲，戶用光伏加儲能系統(tǒng)回收周期顯著縮短，經(jīng)濟性愈加凸顯，未來裝機滲透率的提升空間很大，變流器是儲能的核心標(biāo)的，隨著中報的披露、業(yè)績的超預(yù)期，整個市場正在上調(diào)儲能的預(yù)期。
智能駕駛。新車型的智能駕駛搭載已取得顯著進(jìn)步，今年下半年或是智能駕駛正式起步的重要節(jié)點，當(dāng)前一段時間或是未來2-3年大級別行情的啟動點，很可能將迎來類似電動車在過去2-3年的大級別行情。
光伏。光伏行業(yè)中長期市場空間巨大，產(chǎn)業(yè)鏈自平衡，價格是供需的結(jié)果。光伏的投資行業(yè)邏輯重于個股邏輯，且需要具備全球視角，不應(yīng)該只盯著個別環(huán)節(jié)，更需要從全行業(yè)視角去看待行業(yè)投資機會，同時不能僅看國內(nèi)，光伏是中國制造全球需求。
電動車。9、10月銷售旺季即將來臨，疊加新車型密集交付，銷量有望持續(xù)向上。電動車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部分化，需精選細(xì)分領(lǐng)域和個股：電池環(huán)節(jié)可能是未來兩三個季度盈利改善最為顯著的環(huán)節(jié)；技術(shù)進(jìn)步&迭代方向：如4680電池、磷酸錳鐵鋰正極、雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)，鈉離子電池等，技術(shù)的更新迭代將影響行業(yè)的競爭格局。
“碳中和”主題是我國產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型的長期主線。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)預(yù)測，目前中國約90%的碳排放來自電力和熱力生產(chǎn)、工業(yè)和交通等領(lǐng)域，為實現(xiàn)碳中和目標(biāo)，中國的能源結(jié)構(gòu)在“加速轉(zhuǎn)型情景”下將發(fā)生較大變化，預(yù)計到2050年，中國的電能將占到終端能源消費比重的53%。其中，92%的電能將由光伏、風(fēng)電、氫能、核能等為主的零碳能源提供，當(dāng)前清潔能源在總能源結(jié)構(gòu)中15%左右的占比，中國的清潔能源領(lǐng)域未來還有巨大的成長空間。