來源：中國基金報
(資料圖)
在首批產(chǎn)品上市8個月后，增強型開放式交易型指數(shù)基金(ETF)又迎來新成員。易方達、匯添富、廣發(fā)、南方等13家基金管理人申報了增強策略ETF，為指數(shù)增強型基金再添場內(nèi)新工具。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，目前已運作的5只增強型ETF管理業(yè)績良好，產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)定，交投活躍度高于市場平均水平。隨著增強型ETF批量上報、創(chuàng)新產(chǎn)品由試點轉(zhuǎn)為常規(guī)，股票ETF產(chǎn)品的供給將進一步得到豐富，滿足投資者多樣化投資需求，推動權(quán)益類基金創(chuàng)新發(fā)展，并為資本市場帶來增量資金。
13只增強策略ETF密集上報
創(chuàng)新產(chǎn)品“試點轉(zhuǎn)常規(guī)”
10月21日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，易方達、匯添富、廣發(fā)、南方等13家基金管理人集體申報了13只增強策略ETF產(chǎn)品。
從產(chǎn)品名稱看，易方達、匯添富、博時三家基金公司上報的是“中證500增強策略ETF”；南方、鵬華申報了“上證科創(chuàng)板50增強策略ETF”；招商、國泰、銀華、華泰柏瑞申報了“中證1000增強策略ETF”，嘉實、富國申報了“創(chuàng)業(yè)板增強策略ETF”等；繼首批跟蹤滬深300、中證500指數(shù)的增強型ETF后，增強策略ETF跟蹤的指數(shù)標的更為豐富和多元。
所謂增強策略ETF，是指運用指數(shù)增強投資策略，以合理控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差為前提，以獲取超越基準指數(shù)收益為目標，以實物申贖模式運作的ETF產(chǎn)品。
據(jù)介紹，增強策略ETF產(chǎn)品投資收益主要有兩個部分：一是跟蹤標準指數(shù)獲得的貝塔收益；二是管理人通過量化研究策略等創(chuàng)造的阿爾法收益。
談及多家公募上報增強型ETF的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士表示，13只增強策略ETF的密集上報，說明該類創(chuàng)新產(chǎn)品已經(jīng)完成“試點轉(zhuǎn)常規(guī)”，有利于進一步豐富股票ETF產(chǎn)品供給，滿足投資者多樣化投資需求，繼續(xù)推動權(quán)益類基金創(chuàng)新發(fā)展，并為資本市場帶來增量資金。
滬上一位公募基金經(jīng)理表示，對于普通投資者而言，通過增強型ETF可以參與場內(nèi)指數(shù)投資，且可以在控制指數(shù)偏離度的同時，力爭獲取超額投資收益。該類產(chǎn)品兼具指數(shù)增強型基金和ETF的特點，在產(chǎn)品費率上，相比普通的指數(shù)增強型基金更低。ETF的產(chǎn)品形式將更加優(yōu)化投資者的交易體驗，指數(shù)增強的超額收益也將更加提升投資者的持有體驗。
獲取超基準年化正收益
交投活躍度較高
資料顯示，2021年11月，首批5只增強策略ETF獲批，跟蹤基準指數(shù)為滬深300、中證500等寬基股票指數(shù)。5只產(chǎn)品分別為南方中證500增強策略ETF、華泰柏瑞中證500增強策略ETF、景順長城中證500增強策略ETF、招商滬深300增強策略ETF、國泰滬深300增強策略ETF，發(fā)行總規(guī)模65億元，這些產(chǎn)品多數(shù)在2021年末、2022年初設(shè)立和上市。
成立以來，首批產(chǎn)品在股市劇烈震蕩中，獲取了超基準平均年化正收益，相比跟蹤標準寬基指數(shù)的產(chǎn)品，多數(shù)斬獲了一定的超額回報。
換手率方面，上市以來，5只產(chǎn)品日均換手率均在10%以上，日均成交金額均在3000萬元以上，顯著高于同期股票ETF的4.9%日均換手率中位數(shù)和1300萬元的日均成交金額中位數(shù)。
談及首批產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，上述滬上基金經(jīng)理表示，增強策略需要基金管理人發(fā)揮主動管理能力，獲取超越指數(shù)基準的超額收益。首批產(chǎn)品的管理人選取了在指數(shù)和量化投資領(lǐng)域具有較長時間積淀、投研水平優(yōu)秀的機構(gòu)，產(chǎn)品的平穩(wěn)運行初步體現(xiàn)了上述機構(gòu)的專業(yè)能力。
多位投研人士認為，增強型ETF的發(fā)展空間較為廣闊。
華南一位公募投研人士表示，指數(shù)增強型基金歷史業(yè)績優(yōu)秀，投資者認可度較高，為增強策略ETF的發(fā)展打下了投研基礎(chǔ)和客戶基礎(chǔ)。目前，股票ETF總規(guī)模已超過1萬億，未來，產(chǎn)品由標準股票ETF產(chǎn)品向增強型ETF創(chuàng)新發(fā)展是水到渠成的事情。
（文章來源：中國基金報）