文|金證研

進(jìn)入3月中旬，上市公司2020年年報(bào)陸續(xù)披露，數(shù)據(jù)顯示，11家百億元級(jí)私募合計(jì)持有41只A股，總市值為33.72億元，其中有8只在報(bào)告期內(nèi)被私募增持，有21只為新進(jìn)，另有12只被私募減持。3月15日，博時(shí)、國泰兩家基金公司分別上報(bào)了名稱中帶有“備兌增強(qiáng)策略”的交易型開放式指數(shù)基金，公募基金行業(yè)或又將迎來一款創(chuàng)新產(chǎn)品。近日，為了吸引投資著熱情，多名“頂流”基金經(jīng)理旗下基金公告，率先調(diào)整大額申購上限，與此同時(shí)，多家基金公司還開啟了自購模式。此外，3月新基金發(fā)行“遇冷”，調(diào)整后的平均發(fā)行份額為14.83億份，降至2020年4月以來的最低水準(zhǔn)。

值得注意的是，廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）于3月12日發(fā)行的一只混合型基金正在火熱發(fā)售中，而創(chuàng)金合信基金管理有限公司（以下簡稱“創(chuàng)金合信基金”）、泓德基金管理有限公司（以下簡稱“泓德基金”）則分別于3月15日、16日推出了一只股票基金、一只混合型基金。

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、11家百億元級(jí)私募新進(jìn)21只A股，合計(jì)持有41只總市值超30億元

進(jìn)入3月中旬，上市公司2020年年報(bào)陸續(xù)披露。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有11家百億元級(jí)私募的持股情況浮出水面，合計(jì)持有41只A股，總市值為33.72億元。其中，高毅資產(chǎn)和星石投資持股市值最高，分別為16.83億元和10.18億元。

數(shù)據(jù)顯示，在上述被私募巨頭持有的41只A股中，有8只在報(bào)告期內(nèi)被私募增持，有21只為新進(jìn)，另有12只被私募減持。其中，重陽投資新進(jìn)9只，減持2只；星石投資減持9只，新進(jìn)1只；東方港灣增持3只，新進(jìn)5只；高毅資產(chǎn)減持2只，新進(jìn)2只。其余私募巨頭多為新進(jìn)，僅玄元投資和磐灃投資進(jìn)行了凈減持，被減持的個(gè)股分別是*ST奮達(dá)、湯臣倍健。

2、公募基金迎來創(chuàng)新產(chǎn)品，兩只備兌增強(qiáng)策略ETF亮相

公募基金行業(yè)或又將迎來一款創(chuàng)新產(chǎn)品。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新信息顯示，3月15日，博時(shí)、國泰兩家基金公司分別上報(bào)了名稱中帶有“備兌增強(qiáng)策略”的交易型開放式指數(shù)基金（ETF），這是國內(nèi)基金產(chǎn)品名稱中首次出現(xiàn)這樣的表述。

兩只基金分別為博時(shí)滬深300備兌增強(qiáng)策略ETF和國泰滬深300備兌增強(qiáng)策略ETF。據(jù)了解，這兩只產(chǎn)品是國內(nèi)ETF產(chǎn)品中首次上報(bào)的嘗試運(yùn)用場內(nèi)ETF期權(quán)構(gòu)建投資策略的創(chuàng)新產(chǎn)品。

3、“頂流”基金經(jīng)理率先放開申購，基金公司開啟自購“模式”

近日，交銀施羅德基金楊浩、中歐基金周應(yīng)波等“頂流”基金經(jīng)理旗下基金公告，率先調(diào)整大額申購上限，涉及交銀施羅德內(nèi)核驅(qū)動(dòng)混合、交銀施羅德新生活力和中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒3只百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益基金。

為了吸引投資者熱情，除了放開申購，近期多家基金公司還開啟了自購模式。永贏基金近日公告稱，自購旗下新發(fā)基金永贏惠添益5，000萬元。該產(chǎn)品基金經(jīng)理李永興也自購了100萬元。富國基金的自購金額達(dá)到5，000萬元，申購的產(chǎn)品為富國天潤回報(bào)A。匯添富基金則自購了3，003萬元的匯添富數(shù)字未來A。天弘基金也分別用500萬元自購了天弘國證A50A、天弘國證A50C產(chǎn)品。

4、避險(xiǎn)需求增長7只對(duì)沖策略基金申報(bào)，2020年平均收益率8.92%

市場大幅震蕩，權(quán)益投資收益預(yù)期下降，低風(fēng)險(xiǎn)投資需求增加，基金公司加緊上報(bào)以絕對(duì)收益為特征的對(duì)沖策略基金。數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，今年以來已有華寶、鵬華、鵬揚(yáng)等基金公司申報(bào)了7只對(duì)沖策略基金，較去年四季度明顯增加。

從對(duì)沖策略基金市場表現(xiàn)看，由于堅(jiān)持絕對(duì)收益理念和對(duì)沖策略，該類基金投資回報(bào)較為穩(wěn)健。數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，全市場25只（份額合并計(jì)算）對(duì)沖策略基金今年以來斬獲0.59%的正收益，跑贏了主流市場指數(shù)，也高于同期權(quán)益類基金平均-2%的收益水平。從一年期業(yè)績看，2020年對(duì)沖策略基金平均收益率為8.92%。中郵絕對(duì)收益策略、安信穩(wěn)健阿爾法定開、工銀瑞信絕對(duì)收益去年收益率皆超過15%。

5、3月新基金發(fā)行“遇冷”，平均發(fā)行份額降至十個(gè)月內(nèi)最低

3月以來，基金發(fā)行明顯降溫。多家基金公司旗下產(chǎn)品相繼發(fā)布延長募集期限的公告，遠(yuǎn)超上月同期水平。同時(shí)，爆款基金的數(shù)量也大幅減少。數(shù)據(jù)顯示，以認(rèn)購起始日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至3月15日，月內(nèi)新基金發(fā)行總數(shù)僅16只，調(diào)整后的平均發(fā)行份額為14.83億份，降至2020年4月以來的最低水準(zhǔn)。

3月13日，華富中證證券公司先鋒策略ETF發(fā)布公告稱，其原定認(rèn)購截止日為今年3月22日，由于募集進(jìn)展不達(dá)預(yù)期，決定將募集期延長至今年6月8日，募集期共延長兩個(gè)半月。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，3月以來已有包括銀華、華夏、廣發(fā)、中信保誠等15家基金公司旗下的近20只產(chǎn)品發(fā)布延長募集期公告，延長時(shí)間從幾天到兩個(gè)月不等，其中不乏明星基金經(jīng)理產(chǎn)品。爆款基金的數(shù)量相比此前也大幅減少，“一日售罄”鮮少出現(xiàn)。

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、設(shè)立基金公司申請(qǐng)獲監(jiān)管反饋，監(jiān)管層“7問”人保資產(chǎn)

遞交設(shè)立基金公司申請(qǐng)4個(gè)多月之后，人保資產(chǎn)接到了反饋意見。證監(jiān)會(huì)在給人保資產(chǎn)的反饋中提出了7個(gè)問題，主要包括，人保資產(chǎn)作為第二大股東的某基金專戶子公司未完成整改，需提交配合整改的相關(guān)方案；結(jié)合人保資產(chǎn)存量貨幣型基金情況，補(bǔ)充完善貨幣型基金產(chǎn)品持有人大會(huì)召集失敗的應(yīng)對(duì)預(yù)案；人保基金擬任董事曾明明現(xiàn)任人保資產(chǎn)首席投資經(jīng)理，需就其現(xiàn)任與擬任職務(wù)之間利益沖突和利益輸送風(fēng)險(xiǎn)制定安排。

此外，還要求人保資產(chǎn)提交2020年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，以及更新企業(yè)名稱設(shè)立登記通知書等。證監(jiān)會(huì)要求人保資產(chǎn)在30個(gè)工作日內(nèi)對(duì)上述問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)。如不能提供，也需要提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。據(jù)了解，人保資產(chǎn)于2017年初拿到公募基金牌照，是泰康資管之后第二家擁有公募基金牌照的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)。人保資產(chǎn)現(xiàn)有基金產(chǎn)品包括貨幣、混合、債券、指數(shù)等多種類型。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，人保資產(chǎn)管理的非貨幣基金規(guī)模為30.21億元，相比2019年減少68%。

2、歷經(jīng)多輪市場考驗(yàn)，銀河基金長期投資管理能力出色

歷經(jīng)市場周期才能讓基金經(jīng)理成長，過往業(yè)績證實(shí)了張楊的投資能力。公開數(shù)據(jù)顯示，他所管理的銀河智造混合和銀河新動(dòng)能混合在2020年收益均超過100%。不只是張楊，銀河基金目前共有11名主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理，平均從業(yè)年限超過15年，公募基金管理年限超過5年，歷經(jīng)多輪市場考驗(yàn)。

從業(yè)績來看，截至2020年末，銀河智造混合、銀河研究精選混合、銀河藍(lán)籌混合和銀河創(chuàng)新混合，近1年的收益率分別為108.84%、62.33%、66.29%、45.42%，最近3年的收益率分別為142.88%、110.4%、118.21%、118.89%。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，銀河基金旗下股票投資管理能力在最近2年、最近3年、最近5年的排名分別為25/126、23/110、25/97。

3、范達(dá)集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金獲反饋，需就ETF業(yè)務(wù)補(bǔ)充材料

去年10月遞交公募基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)的范達(dá)集團(tuán)，是目前正在申請(qǐng)公募牌照的5家外資資管機(jī)構(gòu)之一。證監(jiān)會(huì)就擬設(shè)立的范達(dá)基金給出了6點(diǎn)反饋意見，主要包括，范達(dá)集團(tuán)ETF規(guī)模優(yōu)勢較為明顯，補(bǔ)充說明業(yè)務(wù)發(fā)展情況及范達(dá)基金的展業(yè)模式等考慮；更新2020年4月以來美國證監(jiān)會(huì)以及工商等機(jī)構(gòu)出具的范達(dá)集團(tuán)最近3年沒有受到相關(guān)處罰的文件、提交經(jīng)審計(jì)的2020年合并財(cái)務(wù)報(bào)表等。

資料顯示，范達(dá)集團(tuán)是一家美國基金公司，由殼牌石油創(chuàng)始人家族于1955年創(chuàng)立。截至2020年6月30日，范達(dá)集團(tuán)旗下全球資產(chǎn)管理總規(guī)模超過561億美元，是全球十大ETF提供商之一。2013年4月7日，范達(dá)集團(tuán)在中國成立范達(dá)投資管理（上海）有限公司的獨(dú)資公司，范達(dá)集團(tuán)100%控股。2017年2月，范達(dá)投資獲批人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格。

4、聚焦生物科技投資機(jī)會(huì)，華夏生物科技ETF3月17日上市

市場調(diào)整過后，醫(yī)療健康板塊的長期價(jià)值開始凸顯。公開信息顯示，聚焦生物科技投資機(jī)會(huì)的華夏生物科技ETF將于3月17日正式登陸上交所，無疑為投資者一攬子布局中國生物科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)提供了高效、便捷的工具型利器。

生物ETF以中證生物科技主題指數(shù)（以下簡稱：中證生科）為跟蹤標(biāo)的，該指數(shù)選取涉及基因診斷、生物制藥、血液制品及其它人體生物科技的上市公司作為成份股，可以反映生物科技類上市公司整體表現(xiàn)；同時(shí)，指數(shù)覆蓋了藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、智飛生物、康泰生物等生物科技領(lǐng)域龍頭公司，具有很高的盈利代表性。據(jù)預(yù)測，2020年中證生科營收同比增長率有望達(dá)到30.81%，凈利潤同比增長率有望達(dá)到57.75%，業(yè)績前景看好。

5、廣發(fā)睿鑫混合即將結(jié)束募集，13年投資“老將”李琛掌舵

當(dāng)前，擬由李琛管理的新基金——廣發(fā)睿鑫混合正在發(fā)售，并于3月16日結(jié)束募集。資料顯示，李琛是一位有著13年公募經(jīng)歷的基金經(jīng)理，在過去十幾年的投資生涯中，她鉆研過很多行業(yè)，也見證了許多行業(yè)的變遷，對(duì)消費(fèi)、周期、科技等不同行業(yè)都有深刻的理解。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月28日，李琛管理的廣發(fā)消費(fèi)品精選累計(jì)回報(bào)184.97%，相比業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率達(dá)到113.31%；除2018年外，其余年度均實(shí)現(xiàn)正收益。自2019年3月管理廣發(fā)穩(wěn)健策略以來，李琛在過去7個(gè)季度中有6個(gè)季度取得正收益。

三、新基金發(fā)行

1、泓德基金新混基發(fā)行，蘇昌景執(zhí)掌一對(duì)“同日基”34天虧損超13%

3月16日，泓德基金發(fā)行了一只混合型基金，為泓德優(yōu)質(zhì)治理靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“泓德優(yōu)質(zhì)治理靈活配置混合”），基金經(jīng)理為蘇昌景。

公開信息顯示，泓德優(yōu)質(zhì)治理靈活配置混合以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)挖掘優(yōu)質(zhì)治理型公司的投資機(jī)會(huì)，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌股票(以下簡稱“新三板精選層股票”)、港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

蘇昌景，曾任泓德基金研究部研究員，國都證券股份有限公司研究所金融工程研究員、資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理助理、投資經(jīng)理；現(xiàn)任泓德泓業(yè)靈活配置混合型證券投資基金、泓德泓信靈活配置混合型證券投資基金、泓德泓富靈活配置混合型證券投資基金、泓德泓益量化混合、泓德量化精選混合基金的基金經(jīng)理。

自2021年3月3日，蘇昌景開始管理泓德優(yōu)質(zhì)治理靈活配置混合。截至2021年3月16日，蘇昌景正管理著6只混合型基金，值得注意的是，蘇昌景在管的兩只“同日基”，成立月余均陷入虧損。具體來看，自2021年2月10日，蘇昌景開始管理泓德泓信混合和泓德泓富混合A，任職回報(bào)率分別為-13.88%、-14.34%。

2、王明旭執(zhí)掌廣發(fā)基金新混基，任職1只“長跑基”近一年排名居前

3月12日，廣發(fā)基金推出了一只混合型基金，為廣發(fā)價(jià)值優(yōu)選混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)價(jià)值優(yōu)選混合A”），王明旭擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，廣發(fā)價(jià)值優(yōu)選混合A以“通過對(duì)公司及行業(yè)所處的基本面進(jìn)行深入分析和把握，自下而上地精選具有綜合比較優(yōu)勢、價(jià)值被相對(duì)低估的公司股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

王明旭，現(xiàn)任廣發(fā)內(nèi)需增長靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)價(jià)值優(yōu)勢混合型證券投資基金、廣發(fā)穩(wěn)健優(yōu)選六個(gè)月持有期混合型證券投資基金、廣發(fā)均衡優(yōu)選混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，王明旭曾任東北證券研究所策略研究員，生命人壽資管中心組合投資經(jīng)理，恒泰證券資產(chǎn)管理部資深投資經(jīng)理，東方證券研究所首席策略師，興全基金管理有限公司專戶投資部投資經(jīng)理、廣發(fā)均衡價(jià)值混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年2月27日，王明旭開始管理廣發(fā)價(jià)值優(yōu)選混合A。截至2021年3月16日，王明旭正管理著5只混合型基金。其中，王明旭管理廣發(fā)內(nèi)需增長混合A至今已有2年又151天，截至2021年3月15日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為68.96%、118.41%、100.78%，全部跑贏同期同類平均和滬深300漲幅，此外，近1年的漲幅在3，300只同類產(chǎn)品中排第204位，居前7%，排名優(yōu)秀。

3、何媛“一拖五”3只混基回報(bào)率告負(fù)，創(chuàng)金合信基金為其新發(fā)基金

3月15日，創(chuàng)金合信基金發(fā)行了一只股票型基金，為創(chuàng)金合信先進(jìn)裝備股票型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“創(chuàng)金合信先進(jìn)裝備股票A”），基金經(jīng)理為何媛。

公開信息顯示，創(chuàng)金合信先進(jìn)裝備股票A以“主要投資先進(jìn)裝備主題股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資對(duì)象為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、存托憑證以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

何媛，2020年3月加入創(chuàng)金合信基金，現(xiàn)任資管投資部副總監(jiān)，兼任基金經(jīng)理;現(xiàn)任創(chuàng)金合信匯融一年定期開放混合型證券投資基金、創(chuàng)金合信匯悅一年定期開放混合型證券投資基金、創(chuàng)金合信鑫收益靈活配置混合型證券投資基金、創(chuàng)金合信瑞?；旌闲妥C券投資基金基金經(jīng)理。加入創(chuàng)金合信基金前，何媛曾任職于九泰基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司等。

自2021年3月4日，何媛開始管理創(chuàng)金合信先進(jìn)裝備股票A。截至2021年3月16日，何媛在手的基金共5只，除正在發(fā)行的創(chuàng)金合信先進(jìn)裝備股票A外，均為混合型基金。而截至目前，何媛管理的4只混合型基金有3只任職回報(bào)率告負(fù)，分別為創(chuàng)金合信瑞?；旌螦，任職回報(bào)率為-11.39%；創(chuàng)金合信鑫收益混合A，任職回報(bào)率為-8.32%；創(chuàng)金合信匯悅一年定開混合A，任職回報(bào)率為-2.86%。