來源：中國基金報 作者：姚波 陸慧婧
就在多家外資資管巨頭紛紛遞交獨資公募基金公司設(shè)立申請之際，全球最大公募基金公司——Vanguard（先鋒領(lǐng)航）卻悄然調(diào)整其在中國市場的戰(zhàn)略重心。
近期，有消息稱，Vanguard已暫停在中國開展共同基金業(yè)務(wù)的計劃。對此，Vanguard回應(yīng)稱，Vanguard將暫緩在中國設(shè)立公募基金管理公司的申請，計劃將其中國的資源集中于發(fā)展與螞蟻集團合資推出的 “幫你投” 投顧服務(wù)。
Vanguard多年來推崇低成本指數(shù)基金投資，去年年底管理規(guī)模已超過7萬億美元，一直致力于將低成本指數(shù)基金引入中國。
暫緩在中國設(shè)立公募基金管理公司
近期，Vanguard調(diào)整中國市場業(yè)務(wù)布局方向引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。
據(jù)華爾街日報報道，美國金融巨頭Vanguard集團（The Vanguard Group， Inc.）暫停在中國開展公募基金業(yè)務(wù)的計劃。Vanguard集團近日告訴員工，暫停數(shù)月來為向中國消費者出售該公司基金而進行的準備工作，該公司此前一直計劃尋求中國政府批準這項業(yè)務(wù)。
Vanguard此前一直有志于在中國設(shè)立全資控股的公募基金管理公司，去年9月曾對外宣布任命前大成基金總經(jīng)理羅登攀擔任籌建中的公募基金管理公司總經(jīng)理，推進公募基金牌照申請籌備工作。
不過，Vanguard在最新的聲明回應(yīng)中確認了這一最新的戰(zhàn)略調(diào)整。Vanguard稱，Vanguard計劃將其中國的資源集中于發(fā)展與螞蟻集團合資推出的 “幫你投” 投顧服務(wù)。該服務(wù)旨在滿足中國零售客戶的需求，于2020年4月推出后的一年內(nèi)就吸引了成千上萬中國個人投資者用戶。
基于公司將把重心置于發(fā)展成績喜人且快速增長的合資投顧公司，Vanguard將暫緩其在中國設(shè)立公募基金管理公司的申請。鑒于公募基金市場規(guī)模龐大，而能直銷基金的市場較小，Vanguard相信其現(xiàn)階段通過合資投顧服務(wù)，能為投資者帶來更多價值。Vanguard將踐行對中國市場的長期承諾，持續(xù)關(guān)注和評估市場機遇和相關(guān)條件，以探索服務(wù)中國投資者的有效路徑。
Vanguard亞洲區(qū)總裁Scott Conking先生表示：“中國在全球經(jīng)濟總產(chǎn)出中所占的份額龐大且仍在不斷增長，更已成為世界第二大股票市場，這為Vanguard向個人投資者提供投顧服務(wù)及專業(yè)知識帶來重要機遇。中國公募基金市場蓬勃發(fā)展，擁有數(shù)千款產(chǎn)品，而Vanguard恰好具備全面的能力可以幫助零售客戶應(yīng)對各種投資選擇。我們勢必將把握未來機遇，幫助中國投資者優(yōu)化投資成果。”
華爾街日報報道援引知情人稱，Vanguard并沒有否認在中國建立開展基金業(yè)務(wù)的意義，但認為時間線將拉長。該報道援引Vanguard首席執(zhí)行官蒂姆？巴克利，稱Vanguard仍將持續(xù)維持對中國市場的長期承諾，并相信利用經(jīng)久考驗的投資理念和方法，從根本上改變中國個人的投資方式。
“幫你投”上線近一年成績單揭曉
去年4月2日，螞蟻金服和Vanguard集團共同宣布，雙方獨家合作的基金投資顧問服務(wù)“幫你投”正式上線支付寶，投資門檻設(shè)定為800元，這也是首家由第三方基金銷售機構(gòu)推出的基金投顧業(yè)務(wù)。
據(jù)介紹，“幫你投”向消費者提供全權(quán)委托的智能理財服務(wù)。“幫你投”能夠根據(jù)投資者的投資目標、投資周期和風(fēng)險偏好來提供定制化的服務(wù)，投資金額門檻低至800元，利用人工智能驅(qū)動的算法從超過6000只公募基金產(chǎn)品中推薦合適的投資組合，并收取一定的服務(wù)費?！皫湍阃丁蓖瞥龊蟮?00天內(nèi)已吸引了約20萬名新客戶，合計投資額達22億元。
包括基金君在內(nèi)，多位投資者當時也在上線首日小額試水了“幫你投”這一基金投顧業(yè)務(wù)，截止3月16日，支付寶頁面顯示，目前“幫你投”共提供了包括安睡增值、穩(wěn)步增利、安逸求盈、安穩(wěn)回報、步步為營、穩(wěn)中求勝、攻守兼?zhèn)?、動態(tài)進攻、銳意進取、全面進攻在內(nèi)10種策略組合，風(fēng)險從低到高，涵蓋低風(fēng)險至中高風(fēng)險不同等級。
以基金君購買的“攻守兼?zhèn)洹辈呗詾槔?，該策略目前持倉種股票類基金占比57.88%，固收類基金占比42.62%，策略成立以來業(yè)績?yōu)?0.78%，近三個月、近六個月、近一年業(yè)績分別為2.45%、4.6%、20.78%。
該策略最近一次調(diào)倉是今年2月18日，將股票類基金占比從63.60%調(diào)低至59.66%，將固收基金占比從36.40%調(diào)高至40.34%。
基金君的小伙伴在上線第一天購買的是“動態(tài)進攻”策略的投資組合，頁面顯示，該策略成立以來業(yè)績?yōu)?4.55%，近三個月、近六個月分別為2.5%、5%，據(jù)測算，成立以來最大回撤大概在8%左右。1月中旬，動態(tài)進攻策略進行過一次現(xiàn)金分紅，目前持倉中，股票類基金占比70.39%，固收類基金占比29.61%。
對亞洲業(yè)務(wù)進行“大刀闊斧”改革
事實上，多年來，Vanguard一直積極在中國市場擴張。Vanguard也是最早看到中國市場成長機會的海外大型投資機構(gòu)之一，早在2015年，其他機構(gòu)宣布把A股納入指數(shù)之前，Vanguard就率先將A股納入旗下的新興市場指數(shù)基金。
不過，Vanguard此前在進入中國的幾年時間里，僅成立了先鋒領(lǐng)航投資管理（上海）有限公司這一獨資公司，也一直沒有申報私募備案，直到2019年，螞蟻金服與Vanguard合資成立先鋒領(lǐng)航投顧（上海）投資咨詢有限公司。
從2020年開始， Vanguard就開始對亞洲業(yè)務(wù)進行大刀闊斧的改革。
相較于其他華爾街機構(gòu)更偏好為機構(gòu)、富人管理資金，并借此建立品牌和聲望，Vanguard開始更加聚焦服務(wù)個人。
Vanguard在2020年退出中國機構(gòu)業(yè)務(wù)并返還相關(guān)投資資金。Vanguard通知中國主權(quán)財富基金、中國投資公司等管理中國外匯儲備等機構(gòu)，將歸還其管理的資金。Vanguard還決定關(guān)閉主要為大客戶服務(wù)的香港辦事處，同時宣布下架在香港上市的交易所交易基金，將其亞洲總部遷至上海，宣布計劃停止日本業(yè)務(wù)，并縮減在澳大利亞的機構(gòu)上市規(guī)模。
1975年，被尊為“指數(shù)基金教父”的約翰·博格爾（JohnBogle）創(chuàng)立了Vanguard集團（The Vanguard Group， Inc）。有別于其他資產(chǎn)管理公司，Vanguard集團有著獨特的股權(quán)架構(gòu)——基金持有人為公司股東，將股東與投資者利益捆綁在一起，確保雙方利益保持一致。
作為低成本管理和被動投資的代表性基金公司，Vanguard集團由成立時的近20億美元資產(chǎn)管理規(guī)模，增長到超過7萬億美元（約45.48萬億人民幣）資產(chǎn)管理規(guī)模（截止2020年12月底），是全球最大的公募基金和資產(chǎn)管理規(guī)模第二大的機構(gòu)投資者，在成立時，公司即推出了標準普爾500指數(shù)基金，這也是全美國第一只向個人投資者推出的指數(shù)基金，目前規(guī)模超過6500億美元，是全世界最大的公募基金之一。