來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

公募基金行業(yè)里再添總經(jīng)理級(jí)別的基金經(jīng)理。

近日，隨著匯泉策略優(yōu)選混合基金正式對(duì)外發(fā)布招募說(shuō)明書(shū)，闊別公募基金近三年時(shí)間的梁永強(qiáng)以擬任基金經(jīng)理的身份正式回歸投研一線，開(kāi)啟他本人的第二段總經(jīng)理兼基金經(jīng)理的職業(yè)生涯。匯泉首只公募產(chǎn)品——匯泉策略優(yōu)選也配備了由兩位創(chuàng)始合伙人聯(lián)袂打造的雙基金經(jīng)理的實(shí)力陣容。

公開(kāi)資料顯示，梁永強(qiáng)是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的榮獲多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)的總經(jīng)理級(jí)別的基金經(jīng)理。當(dāng)年作為華商三劍客代表人物，在2010年將公募一哥王亞偉拉下馬，榮獲股基冠軍。而量化背景出身的楊宇亦是資深基金經(jīng)理，兩位二十年沙場(chǎng)老將，共同操刀管理一只公募產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)罕見(jiàn)。

據(jù)記者了解，未來(lái)匯泉投研體系將致力于打造業(yè)內(nèi)首個(gè)將主動(dòng)投資和量化投資深度融合的，以價(jià)值成長(zhǎng)為核心要素的投資框架體系，旨在積極獲取超額回報(bào)的同時(shí)，嚴(yán)格通過(guò)量化手段控制回撤。對(duì)于該類量化加持的主動(dòng)權(quán)益基金的投資業(yè)績(jī)，市場(chǎng)亦抱有極大的期待。

去年6月匯泉基金獲批設(shè)立，梁永強(qiáng)出任匯泉基金總經(jīng)理，如今隨著他上任基金經(jīng)理，基金行業(yè)內(nèi)總經(jīng)理親自管理基金的人數(shù)增至7人之多。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從管理角度上看，長(zhǎng)期跟投資打交道的高管，容易保持對(duì)市場(chǎng)的敏感度及前瞻性，更能把握基金公司整體的戰(zhàn)略布局方向，不過(guò)具體到管理基金產(chǎn)品，無(wú)論是誰(shuí)擔(dān)任基金經(jīng)理，最終還是以長(zhǎng)期業(yè)績(jī)說(shuō)話。

總經(jīng)理級(jí)基金經(jīng)理重返投資一線

公募基金再迎總經(jīng)理級(jí)基金經(jīng)理“首秀”。

近日，匯泉策略優(yōu)選混合基金發(fā)布招募說(shuō)明書(shū)，該基金的擬任基金經(jīng)理也隨之亮相，據(jù)招募說(shuō)明書(shū)介紹，前華商基金總經(jīng)理兼基金經(jīng)理梁永強(qiáng)，再次以總經(jīng)理及基金經(jīng)理的雙重身份回歸。

公告顯示，梁永強(qiáng)曾歷任華商基金投資管理部副總經(jīng)理、量化投資部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理、公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任匯泉基金總經(jīng)理。

梁永強(qiáng)在業(yè)內(nèi)稱得上是一位具有話題性的總經(jīng)理，也是一位管理基金投資年限接近10年的公募老將，回顧他14年的華商歲月，經(jīng)歷過(guò)高峰低谷，

2004年7月，梁永強(qiáng)作為籌備組成員加盟華商基金。2008年9月，梁永強(qiáng)與后來(lái)一起出任公司投資管理部副總經(jīng)理的莊濤，一同出任華商盛世成長(zhǎng)基金經(jīng)理，2010年，華商盛世成長(zhǎng)更以7個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)超越王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤(pán)，問(wèn)鼎年度偏股基金冠軍寶座。但也有一段時(shí)光，曾因重倉(cāng)板塊階段性表現(xiàn)不佳承受過(guò)壓力。

談及此次重拾總經(jīng)理及基金經(jīng)理的雙重身份，梁永強(qiáng)表示并非刻意為之。“此前多年一直在華商基金擔(dān)任基金經(jīng)理，之后根據(jù)公司安排接過(guò)了總經(jīng)理的職責(zé)，但是從當(dāng)時(shí)各方面情況來(lái)看，并不適合立即卸任基金經(jīng)理；如今以創(chuàng)始合伙人身份加入?yún)R泉基金，對(duì)于新基金公司而言，業(yè)績(jī)是唯一核心競(jìng)爭(zhēng)力，這也要求公司將最好的資源投入到最初發(fā)行的幾只產(chǎn)品中，全力做好業(yè)績(jī)并打造公司品牌，因此又接任了匯泉基金首只產(chǎn)品?！?

盡管離開(kāi)公募基金幾年時(shí)間，遠(yuǎn)離了行業(yè)，但并未停止對(duì)投資的思考?！敖陼r(shí)間也在反思并迭代自己的投研框架?！绷河缽?qiáng)表示，例如，在持倉(cāng)集中度及換手率方面，未來(lái)會(huì)更均衡地考量，使之與公募基金客戶結(jié)構(gòu)及資金的負(fù)債久期相匹配。

下半年關(guān)注五大投資領(lǐng)域

基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，匯泉策略優(yōu)選的投資目標(biāo)是在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置和投資管理，追求超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

在個(gè)股選擇上，將采用自上而下和自下而上相結(jié)合的積極選股策略，采用主動(dòng)和量化相融合的方法對(duì)個(gè)股投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，重點(diǎn)關(guān)注具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)潛力的個(gè)股投資機(jī)會(huì)。

據(jù)介紹，梁永強(qiáng)未來(lái)將負(fù)責(zé)基金的主動(dòng)投資部分，匯泉策略優(yōu)選另外一個(gè)基金經(jīng)理——楊宇則負(fù)責(zé)量化投資，通過(guò)量化的方法協(xié)助進(jìn)行股票池的精選以及實(shí)時(shí)的追蹤，避免踩雷風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)量化護(hù)航。同時(shí)，量化投資模型還可以將整個(gè)投資過(guò)程進(jìn)行解構(gòu)，從宏觀配置、到中觀風(fēng)格、再到微觀個(gè)股，將歷史規(guī)律進(jìn)行不同維度的拆分和總結(jié)，協(xié)助主動(dòng)基金經(jīng)理做好回撤管理和控制等紀(jì)律性約束。

談及下半年A股市場(chǎng)，梁永強(qiáng)表示，近期，隨著半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逐漸披露，在高景氣度行業(yè)中業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)或者超預(yù)期的個(gè)股可能會(huì)有更大彈性空間。站在中長(zhǎng)期角度看，近期金融監(jiān)管高層在陸家嘴論壇表態(tài)，股票和債券是高層最認(rèn)可的兩大方向，下半年行情可能比市場(chǎng)預(yù)期要好。

未來(lái)一段時(shí)間，他將關(guān)注幾個(gè)投資領(lǐng)域：一是AI應(yīng)用、芯片、新材料、國(guó)產(chǎn)軟件和軍工及高端設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域中的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)；二是關(guān)注光伏、儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)、新能源汽車等能源領(lǐng)域；三是關(guān)注免稅消費(fèi)、創(chuàng)新藥及醫(yī)療保健、食品飲料等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的行業(yè)機(jī)會(huì)。此外，還會(huì)關(guān)注數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字貨幣等領(lǐng)域，以及龍頭券商以及科技賦能的金融領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

他也坦誠(chéng)分享曾給自己帶來(lái)過(guò)爭(zhēng)議的軍工板塊的投資看法。在他看來(lái)，目前很多創(chuàng)新的源頭，包括芯片技術(shù)、新材料等最開(kāi)始的應(yīng)用都是在軍工行業(yè)，未來(lái)還會(huì)繼續(xù)關(guān)注軍民融合帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，將軍工作為科技領(lǐng)域的一個(gè)細(xì)分賽道來(lái)關(guān)注。

多家公募總經(jīng)理兼任基金經(jīng)理

除了匯泉基金總經(jīng)理梁永強(qiáng)，還有多家基金公司總經(jīng)理在任期間依然管理基金產(chǎn)品。

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月18日，當(dāng)前有6家基金公司總經(jīng)理合計(jì)在管20只基金產(chǎn)品，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)367.93億元。

其中，鵬揚(yáng)基金總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌和朱雀基金總經(jīng)理梁躍軍二人的管理規(guī)模均超過(guò)了100億元。

楊愛(ài)斌目前管理鵬揚(yáng)匯利、鵬揚(yáng)泓利、鵬揚(yáng)景灃六個(gè)月持有等3只基金。截至今年一季度末，這三只“固收+”基金合計(jì)規(guī)模達(dá)122.19億元。除了前兩只是跟另一位基金經(jīng)理共同管理外，鵬揚(yáng)景灃六個(gè)月持有是由他獨(dú)自管理。截至上周五，該基金今年以來(lái)累計(jì)收益率為4.52%，在同類產(chǎn)品中位列前10%。

楊愛(ài)斌自1999年開(kāi)始債券投資，具備20多年債券投資經(jīng)驗(yàn)，先后在中國(guó)平安投資管理中心擔(dān)任組合管理部副總經(jīng)理、華夏基金總經(jīng)理助理、固定收益總監(jiān)，管理固定收益資產(chǎn)規(guī)模最高達(dá)1100億。

梁躍軍是4只偏股基金的基金經(jīng)理，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)184.03億元。其中，除了朱雀恒心一年持有、朱雀匠心一年持有、朱雀企業(yè)優(yōu)選是跟其他基金經(jīng)理共同管理，他還獨(dú)自管理朱雀企業(yè)優(yōu)勝，該基金近一年累計(jì)收益率為57.21%，位居同類產(chǎn)品前20%。截至一季度末，朱雀基金旗下共7只基金，合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模為282.42億元，僅梁躍軍一人便撐起了過(guò)半江山。

公開(kāi)資料顯示， 梁躍軍具有近15年證券從業(yè)經(jīng)歷，此前曾就職招商銀行北京分行、西南證券、大通證券、西部證券、上海朱雀投資發(fā)展中心（有限合伙）、朱雀股權(quán)投資管理有限公司。

截至今年一季度末，東方阿爾法基金旗下有4只基金，資產(chǎn)規(guī)模為46.73億元?？偨?jīng)理劉明是其中3只權(quán)益基金的基金經(jīng)理，且均由他一人管理，合計(jì)管理規(guī)模21.52億元。公開(kāi)資料顯示，劉明曾任廈門(mén)證券鷺江營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、廈門(mén)產(chǎn)權(quán)交易中心副總經(jīng)理、香港時(shí)富金融服務(wù)集團(tuán)投資經(jīng)理，后歷任大成基金經(jīng)理、大成基金助理總經(jīng)理、股票投資決策委員會(huì)主席。

截至一季度末，博遠(yuǎn)基金旗下有5只基金，資產(chǎn)規(guī)模為11.73億元?？偨?jīng)理鐘鳴遠(yuǎn)是這5只基金的基金經(jīng)理。除了博遠(yuǎn)博銳、博遠(yuǎn)雙債增利、博遠(yuǎn)鑫享三個(gè)月是跟其他基金經(jīng)理共同管理，博遠(yuǎn)優(yōu)享和博遠(yuǎn)增強(qiáng)回報(bào)由他獨(dú)自管理。從基金類型看，除了一只偏股基金，其余均為固收+概念基金。鐘鳴遠(yuǎn)擁有22年固收投資研究經(jīng)驗(yàn)，此前曾任易方達(dá)基金固定收益總部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理、大成基金副總經(jīng)理。

此外，華潤(rùn)元大基金總經(jīng)理李仆和方正富邦基金總經(jīng)理李長(zhǎng)橋也兼任過(guò)基金經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：截至今年一季度末）

值得一提的是，除了上述6位總經(jīng)理，泓德基金總經(jīng)理王德曉曾于泓德優(yōu)選成長(zhǎng)成立的頭半年擔(dān)任基金經(jīng)理，后由王克玉管理。此外，據(jù)了解，睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理陳光明雖然并不管理公募基金，但目前依然在管專戶產(chǎn)品。

高管兼任基金經(jīng)理

投資與管理如何平衡？

實(shí)際上，除了上述依然戰(zhàn)斗在投資一線的總經(jīng)理，當(dāng)前公募基金公司中也有不少總經(jīng)理出身投研背景。

比如，匯添富基金總經(jīng)理張暉、富國(guó)基金總經(jīng)理陳戈、嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷、景順長(zhǎng)城總經(jīng)理康樂(lè)、興全基金總經(jīng)理莊園芳、大成基金譚曉岡、創(chuàng)金合信總經(jīng)理蘇彥祝等。

對(duì)于投資與管理的關(guān)系，一位投資出身的基金公司高管表示，長(zhǎng)期跟投資打交道的高管，相對(duì)容易保持對(duì)市場(chǎng)的敏感度和前瞻性，更能積極把握和緊跟市場(chǎng)的創(chuàng)新方向。這樣在管理公司過(guò)程中，對(duì)于大的戰(zhàn)略布局和方向的把握上，不會(huì)出現(xiàn)大的偏差和問(wèn)題。同時(shí)，在戰(zhàn)術(shù)層面上，也容易選擇適合公司發(fā)展的機(jī)會(huì)，并把握住業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

另?yè)?jù)某基金公司董事長(zhǎng)表示，作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，核心風(fēng)險(xiǎn)便是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的核心便是投資，高管對(duì)于投資越熟悉、越了解，管理就會(huì)越專業(yè)，也就更能夠把握住風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡。

在上述董事長(zhǎng)看來(lái)，投資背景出身的高管跟前線投資人員更容易產(chǎn)生共鳴，且在管理公司過(guò)程中，也更容易找到關(guān)鍵下手處。

一位基金公司人士也稱，相比部分股東方指派而來(lái)總經(jīng)理，從公司內(nèi)部投研及市場(chǎng)兩個(gè)條線升任的總經(jīng)理相對(duì)專業(yè)，這樣的人才往往更能準(zhǔn)確把握基金公司發(fā)展方向。

不過(guò)，公司高管兼任基金經(jīng)理，在投資與管理之間又該如何平衡呢？

“在小而新的基金公司中，人員儲(chǔ)備本本就不足，具有資深投研實(shí)力的總經(jīng)理在公司發(fā)展初期管理基金理所當(dāng)然。但也有總經(jīng)理出任基金經(jīng)理主要是為了近距離接觸了解投研，并及時(shí)把握市場(chǎng)變化?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。

不過(guò)，上述業(yè)內(nèi)人士同時(shí)認(rèn)為，公司高管兼任基金經(jīng)理，對(duì)個(gè)人的精力和能力都是很大的考驗(yàn)，尤其是隨著公司規(guī)模越來(lái)越大，很難二者兼顧?！耙粊?lái)投研之外的行政性事務(wù)會(huì)占用不少時(shí)間和精力，二來(lái)高管和基金經(jīng)理的能力要求大多時(shí)候并不同頻，比如基金經(jīng)理更需要專注度，而高管的寬廣度要求較高?！?

值得一提的是，近年來(lái)不少基金經(jīng)理因?yàn)橥顿Y業(yè)績(jī)優(yōu)秀，而被“加官”，比如，今年4月，華夏基金鄭煜、蔡向陽(yáng)、孫彬三位基金經(jīng)理已晉升為該公司副總經(jīng)理；3月，景順長(zhǎng)城基金的劉彥春也晉升為該公司副總經(jīng)理；今年1月，鵬華基金宣布王宗合、梁浩新任該公司副總經(jīng)理。此外，去年易方達(dá)基金先后任命張坤、胡劍、張清華、馮波、陳皓等多位基金經(jīng)理為該公司副總經(jīng)理。尤其是2020年以來(lái)，基金公司為了留住優(yōu)秀人才，“投而優(yōu)則仕”的情況更為頻繁。無(wú)論怎樣，投研背景出身的高管兼基金經(jīng)理，最終業(yè)績(jī)還是王道。