中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月23日訊（記者康博）過去幾年持續(xù)大漲的消費(fèi)股，自今年春節(jié)過后就遭遇了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，即使是龍頭公司也無法阻擋股價(jià)的下跌趨勢(shì)。除消費(fèi)股外，眾多昔日的藍(lán)籌股白馬股今年也都遭遇大跌，這也讓憑借這些個(gè)股聲名鵲起的私募基金深圳東方港灣投資管理股份有限公司遭遇不小的挫折，其董事長(zhǎng)但斌甚至公開在微博中自責(zé)。
根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，在其公開披露業(yè)績(jī)的且最新凈值截止日為本月內(nèi)的132只基金中，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益的基金數(shù)量?jī)H有19只，占比不到15%，剩下的113只基金全都處于虧損狀態(tài)，不禁讓人唏噓。
超八成基金年內(nèi)遭遇凈值下跌但斌微博道歉
如果以春節(jié)前最后一個(gè)交易日2月10日的收盤價(jià)計(jì)算，截至8月20日收盤，貴州茅臺(tái)和五糧液的股價(jià)跌幅均在40%，伊利股份跌幅也達(dá)到了27%。這樣的走勢(shì)早已將年初時(shí)的上漲全部抹去，導(dǎo)致上述三只消費(fèi)龍頭股年內(nèi)皆出現(xiàn)虧損。此外，眾多藍(lán)籌白馬股也遭遇持續(xù)下挫，如中國(guó)平安盡管在春節(jié)過后出現(xiàn)了短暫反彈，但依然不改年內(nèi)下跌37%的窘境。而另一邊，則是以新能源、半導(dǎo)體芯片為代表的新興成長(zhǎng)股板塊一路高歌猛進(jìn)，股價(jià)節(jié)節(jié)攀升。
伴隨著市場(chǎng)風(fēng)格的大調(diào)整，公開喊話看多白酒龍頭多年的東方港灣董事長(zhǎng)但斌，近期也在微博中無奈的表示：“東方港灣成立17年多，2021年也算經(jīng)歷又一次考驗(yàn)！今年除了美股正貢獻(xiàn)，A股與港股，都是負(fù)貢獻(xiàn)?！?/p>
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在該公司旗下最新凈值截止日為本月內(nèi)的132只基金中，有113只虧損，僅有19只為正收益，虧損基金占比達(dá)到85%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，東方港灣-春風(fēng)二號(hào)、東方港灣-星辰大海價(jià)值投資1號(hào)、東方港灣-心流投資、東方港灣-價(jià)值投資2號(hào)這4只基金年內(nèi)跌幅超過20%，最大跌幅為27.04%。除此之外，另有30只基金跌幅在10%以上，這些基金絕大多數(shù)的凈值截止日都為8月13日。也就是說，如此糟糕的業(yè)績(jī)還沒有包含最近一周A股市場(chǎng)的表現(xiàn)，但從滬深主要市場(chǎng)指數(shù)看，在8月16日至20日，跌幅也都超過了1%。
根據(jù)某媒體從渠道方獲得的一份數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，東方港灣某私募產(chǎn)品重點(diǎn)持有了貴州茅臺(tái)、五糧液等龍頭白酒股，以及比亞迪、愛美客等市場(chǎng)關(guān)注度較高的人氣個(gè)股。截至8月20日收盤，除比亞迪、愛美客年內(nèi)出現(xiàn)大漲之外，其余個(gè)股都有不同程度的下跌。
以東方港灣-春風(fēng)二號(hào)的凈值表現(xiàn)為例，該基金年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率下跌了27.04%，最近一波猛烈的下跌正是從2月10日開始，截至8月6日最大回撤達(dá)到了33.86%?；鸾?jīng)理任仁雄，自2005年起從事證券投資，擅長(zhǎng)數(shù)據(jù)分析和公司基本面研究，秉持"用誰(shuí)家產(chǎn)品、買誰(shuí)家股票"、"消費(fèi)最優(yōu)產(chǎn)品、投資最優(yōu)公司"的消費(fèi)和投資理念，長(zhǎng)期投資于大消費(fèi)和大健康板塊的龍頭公司，從投資理念上可謂與但斌一脈相承。
但東方港灣-春風(fēng)二號(hào)成立于2018年7月30日，至少累計(jì)單位凈值達(dá)到了1.2647元，也為投資人創(chuàng)造了價(jià)值，相比之下，東方港灣-星辰大海價(jià)值投資1號(hào)自2020年3月12日以來，目前還為虧損狀態(tài)，累計(jì)單位凈值僅有0.9068元，而且自去年8月21日后，凈值就一路下跌，最大回撤高達(dá)34.8%。
東方港灣星辰大海價(jià)值投資1號(hào)動(dòng)態(tài)回撤
消費(fèi)股重挫白酒板塊跌跌不休老私募遇到新問題
眾所周知，但斌偏愛白酒板塊已經(jīng)由來已久，早在貴州茅臺(tái)還在400元徘徊的時(shí)候，但斌就預(yù)言到2018年底，貴州茅臺(tái)能漲到600元，而貴州茅臺(tái)也于2017年下半年率先到達(dá)600元價(jià)位。2018年年初，貴州茅臺(tái)股價(jià)突破700元大關(guān)，漲勢(shì)依舊。
在對(duì)2020年進(jìn)行展望時(shí)，東方港灣依然看好白酒板塊的確定性，表示“2020年龍頭企業(yè)依然能夠保持供不應(yīng)求和強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，首先是兩家龍頭酒企的市占率不足0.8%，而企業(yè)自2020年起產(chǎn)能便開始連續(xù)5年的增長(zhǎng)；其次龍頭的提價(jià)空間依然有千元，提價(jià)潛力巨大。估值層面目前龍頭酒企約30倍PE（TTM）估值，雖不再便宜，但亦不貴。”
而在今年4月份貴州茅臺(tái)股價(jià)高居2000元時(shí)，但斌依然表示：“消費(fèi)永不眠”。其認(rèn)為消費(fèi)類公司的周期特別長(zhǎng)，白酒行業(yè)任何一家公司，如果從上市第一天就買入并一直持有，都能賺取幾十倍甚至上百倍的回報(bào)，白酒行業(yè)是非常好的行業(yè)，未來也會(huì)表現(xiàn)非常出色。
資料顯示，深圳東方港灣投資管理股份有限公司成立于2004年3月，是國(guó)內(nèi)最早成立的私募基金之一，也是中國(guó)首批獲得私募基金管理牌照的33家機(jī)構(gòu)之一。
董事長(zhǎng)但斌1967年生于浙江東陽(yáng)，三歲隨父母到河南開封化肥廠支援內(nèi)地建設(shè)。1992年到深圳，開始接觸股票、學(xué)習(xí)投資，后擔(dān)任證券分析師，逐漸走上證券期貨研究與投資之路。1993年后，但斌投資股票和國(guó)債期貨，遭遇四次重大挫折，投資方法逐漸由技術(shù)分析轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值投資。2001年在全球股災(zāi)背景下，投資香港股市，盈利近五倍，在香港的投資經(jīng)歷堅(jiān)定了其投資理念——要選最好的企業(yè)投資，這也是其多年來一直公開力挺茅臺(tái)等白酒龍頭的核心根基。
除白酒股外，但斌還曾非?？春帽ｋU(xiǎn)股，在2020年初時(shí)，東方港灣對(duì)外表示，保險(xiǎn)行業(yè)在轉(zhuǎn)型保障型保險(xiǎn)以來，人員和產(chǎn)品調(diào)整仍在進(jìn)行中，當(dāng)前估值中等偏下，長(zhǎng)期來看是個(gè)有10倍成長(zhǎng)空間的巨大行業(yè)。然而在2020全年，中國(guó)平安股價(jià)漲幅僅有4.42%，進(jìn)入2021年股價(jià)掉頭向下，年內(nèi)跌幅已達(dá)37%，并且目前股價(jià)遠(yuǎn)低于2020年的最低價(jià)，其他保險(xiǎn)股如新華保險(xiǎn)年內(nèi)股價(jià)跌幅也達(dá)27%、中國(guó)人壽跌幅為21%。
有研究機(jī)構(gòu)表示，2021年以來，A股市場(chǎng)在經(jīng)過此前兩年持續(xù)震蕩拉漲的“結(jié)構(gòu)牛”之后，市場(chǎng)波動(dòng)顯著加大。在此背景下，私募全行業(yè)已有多家頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)出現(xiàn)超預(yù)期的大幅起落，對(duì)相關(guān)“明星私募”慕名而來的不少新客戶，甚至因此“受傷”。
有媒體還從部分私募銷售渠道了解到，目前部分渠道方與一些私募客戶對(duì)于私募機(jī)構(gòu)的“頭部偏好”正出現(xiàn)一定消退。業(yè)內(nèi)人士稱，部分百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)在規(guī)模飛速擴(kuò)張之后，其繼續(xù)獲得高收益的能力和穩(wěn)定性，還需進(jìn)一步驗(yàn)證。
東方港灣旗下部分產(chǎn)品年內(nèi)收益率排名
數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD