今年以來(lái)，已有200余只(各類(lèi)基金分別計(jì)算)“固收+”基金的收益出現(xiàn)虧損，并有多只“固收+”基金出現(xiàn)募集失敗及清盤(pán)的現(xiàn)象，使得“固收+”基金在“市場(chǎng)明星”光環(huán)下呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于“固收+”策略的基金產(chǎn)品在市場(chǎng)中的培育度有限，具備豐富經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)投資能力的團(tuán)隊(duì)較少，“固收+”基金還需要經(jīng)歷優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。

首尾業(yè)績(jī)相差近44個(gè)百分點(diǎn)

以偏債混合基金、混合二級(jí)債基、混合一級(jí)債基為代表的“固收+”基金，今年以來(lái)投資收益呈現(xiàn)“冰火兩重天”的狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，滿足“固收+”基金標(biāo)準(zhǔn)的基金產(chǎn)品達(dá)1870只(各類(lèi)基金分別計(jì)算)，今年以來(lái)的凈值收益率均值為3.69%。

今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益的“固收+”基金達(dá)1643只，占比達(dá)87.86%。其中，124只“固收+”基金今年以來(lái)的投資收益率超過(guò)10%，華商豐利增強(qiáng)定開(kāi)A、華商信用增強(qiáng)A今年以來(lái)投資收益率分別達(dá)到38.49%、37.9%。整體來(lái)看，在很多“固收+”基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的同時(shí)，也有200余只基金產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了不同程度虧損，首尾業(yè)績(jī)相差近44個(gè)百分點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，30只“固收+”基金收益虧損超過(guò)3%，東方紅智逸滬港深收益虧損5.39%。

部分基金發(fā)行遇冷

“固收+”基金今年來(lái)發(fā)行規(guī)模超4000億元，但近期部分新產(chǎn)品發(fā)行遇冷。

圓信永豐豐澤日前發(fā)布公告稱(chēng)，該基金于6月28日開(kāi)始募集，截至8月20日基金募集期限屆滿。由于該基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，故該基金基金合同不能生效。此外，還有德邦安瑞、東方欣悅一年持有等4只“固收+”基金也宣布募集失敗。

與此同時(shí)，也有一批產(chǎn)品宣告清盤(pán)。上投摩根安新回報(bào)近期發(fā)布的公告顯示，該基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)了終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案。同時(shí)，該基金于8月27日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算期。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，今年以來(lái)共有29只“固收+”基金陸續(xù)清盤(pán)，包括中金衡利1年定開(kāi)、中加瑞盈等多只基金。

優(yōu)勝劣汰漸成常態(tài)

對(duì)于基金業(yè)績(jī)分化，華南一位基金經(jīng)理表示，盡管都是“固收+”策略基金，但投資操作上的差異相當(dāng)大。很多基金的產(chǎn)品定位相對(duì)模糊，基金經(jīng)理以固收品種作為底倉(cāng)，但在權(quán)益資產(chǎn)的投資上呈現(xiàn)積極進(jìn)取的現(xiàn)象，疊加權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)震蕩的影響，加大了“固收+”基金的波動(dòng)性，使得部分產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損。

有市場(chǎng)人士表示：“受到銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的影響，‘固收+’基金的市場(chǎng)關(guān)注度大幅提升。從公募行業(yè)來(lái)看，很多基金公司在團(tuán)隊(duì)打造、投資能力上的積累不夠、知名度較低，造成了基金發(fā)行不利?！?/p>

上述人士同時(shí)表示，部分“固收+”基金的成立時(shí)間較早，信托、銀行等機(jī)構(gòu)投資者早期定制的基金產(chǎn)品不符合資管新規(guī)等合規(guī)要求，在基金到期后撤出基金。不幸的是，這些基金業(yè)績(jī)不夠突出，也未能吸引新資金進(jìn)入，造成了基金規(guī)模逐漸收縮，導(dǎo)致最終被清盤(pán)。