大消費(fèi)板塊前期走出一波反彈后,本周突現(xiàn)波折,其反彈持續(xù)性也遭到一定的質(zhì)疑。其間,機(jī)構(gòu)資金的博弈尤為激烈,劉彥春、謝治宇等明星基金經(jīng)理的重倉(cāng)股甚至登上了龍虎榜,呈現(xiàn)多空膠著態(tài)勢(shì)。
Choice數(shù)據(jù)顯示,10月以來,在基金持股比例超過10%的上市公司中,已有23只個(gè)股一次或多次登上龍虎榜,明星基金經(jīng)理重倉(cāng)股也頻頻現(xiàn)身,比如興證全球基金謝治宇重倉(cāng)的三七互娛、萬家基金黃興亮重倉(cāng)的瑞芯微、富國(guó)基金李元博重倉(cāng)的建龍微納等。
值得注意的是,近期登上龍虎榜的基金重倉(cāng)股中有不少是大消費(fèi)類公司,短期來看,市場(chǎng)資金對(duì)這類基金抱團(tuán)股分歧不小。
以10月18日跌停的山西汾酒為例,當(dāng)日該股第二、第三、第五買入席位,以及第二、第五賣出席位均為機(jī)構(gòu)專用席位,次日該股反彈幅度超過5%。
數(shù)據(jù)顯示,山西汾酒是多位明星基金經(jīng)理的重倉(cāng)股。二季度末,景順長(zhǎng)城基金劉彥春、易方達(dá)基金蕭楠、銀華基金焦巍、鵬華基金王宗合等基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品均現(xiàn)身于該股前十大流通股股東榜。
同日,酒鬼酒也因跌停登上龍虎榜,該股買入和賣出前5席位中也都出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位的身影,多空分歧較大。該股同樣是匯添富基金胡昕煒、銀華基金焦巍等基金經(jīng)理的心頭好,他們?cè)缫言诙径饶┎煌潭燃觽}(cāng)。
近期登上龍虎榜的還有雙匯發(fā)展。截至10月20日,該股今年以來跌幅已超過37%。謝治宇重倉(cāng)了這只肉制品龍頭股,去年末他管理的興全合宜便早早買入該股,補(bǔ)倉(cāng)至今才終于迎來了一波反彈。不過,10月19日該股漲停,其龍虎榜賣出前5席位中也出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)身影。
9月中旬以來,消費(fèi)板塊迎來了一波反彈,中證消費(fèi)指數(shù)漲幅超過10%,白酒、家電等行業(yè)均有不同程度的表現(xiàn)。但不少基金經(jīng)理卻表示,近期市場(chǎng)主線并不明晰,追逐短期熱點(diǎn)難度較大,市場(chǎng)分歧依然存在。
劉彥春在9月底時(shí)表示,市場(chǎng)風(fēng)格正在發(fā)生變化。對(duì)于下注企業(yè)內(nèi)在價(jià)值創(chuàng)造的投資者,投資難度最大的階段已經(jīng)過去。對(duì)于那些受成本上漲、需求下滑、政策因素影響的行業(yè)個(gè)股,現(xiàn)在大概率是布局良機(jī)。
不過,也有一些公私募基金對(duì)消費(fèi)板塊的未來表現(xiàn)心存憂慮。仁橋資產(chǎn)認(rèn)為,受疫情等因素影響,消費(fèi)活動(dòng)一定程度上受到抑制。從估值角度看,茅臺(tái)等白酒股顯然還不處于一個(gè)有安全邊際的區(qū)域,短期再次泡沫化的概率很低。
匯添富基金也認(rèn)為,消費(fèi)板塊未來行情可期,但不能太樂觀,也無需太悲觀。
細(xì)分來看,偏股型基金近期對(duì)大消費(fèi)行業(yè)不同領(lǐng)域的調(diào)倉(cāng)方向也呈現(xiàn)差異。好買基金數(shù)據(jù)顯示,若以周為單位測(cè)算,自9月20日起,截至上周末,食品飲料板塊在反彈過程中,每周都被偏股型基金小幅減倉(cāng),家用電器板塊加減倉(cāng)情況均存在,而醫(yī)藥板塊上周被加倉(cāng)的跡象較為明顯。