在2021年的震蕩市中,自帶資產(chǎn)配置技能的“固收+”既滿足了投資者“求穩(wěn)”的需求,同時又兼顧了對權(quán)益市場機(jī)會的把握,成為當(dāng)下穩(wěn)健理財?shù)臒衢T之選。而作為業(yè)內(nèi)有名的“固收+”投資專家,嘉實基金養(yǎng)老金投資聯(lián)席CIO王茜的三季報策略也備受市場關(guān)注。
大類資產(chǎn)配置能力突出,嘉實多元收益累計收益近120%
王茜具有18年投資經(jīng)驗,2008年11月加入嘉實基金,現(xiàn)任大養(yǎng)老金投資CIO,是全市場少有的連續(xù)兩年獲得全國社?;鹄硎聲皹I(yè)績優(yōu)秀投資經(jīng)理”稱號的投資經(jīng)理(2017、2018)。
豐富的從業(yè)經(jīng)歷錘煉了王茜對不同市場的把控能力,她擁有對債券市場的趨勢把握以及自上而下的大類資產(chǎn)配置能力,尤其擅長個券的深入挖掘。值得一提的是,王茜領(lǐng)銜的嘉實大養(yǎng)老板塊團(tuán)隊擁有成員20人左右,團(tuán)隊管理規(guī)模2000億元左右,能力圈覆蓋大類資產(chǎn)配置、信用研究和投資、宏觀研究、權(quán)益投資、技術(shù)分析等領(lǐng)域。
出色的投研能力也直接反映到產(chǎn)品業(yè)績中。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2021年11月5日,王茜擔(dān)任基金經(jīng)理以來的擬合業(yè)績總回報達(dá)到了315.39%,年化回報為8.21%,這個成績放在固收領(lǐng)域的基金經(jīng)理中是極為罕見的。其中,王茜管理時間最長的二級債基嘉實多元收益A,自其2009年2月13日管理以來累計收益達(dá)到了119.96%,同類排名第7位。
債市擇機(jī)降低倉位和久期,股市加大止盈操作
對于今年以來的市場波動,王茜也從經(jīng)濟(jì)、債市、股市三方面進(jìn)行了回顧。宏觀經(jīng)濟(jì)方面,在經(jīng)歷了去年的疫情之后,2021年我國經(jīng)濟(jì)整體的恢復(fù)良好,各項主要指標(biāo)均呈現(xiàn)穩(wěn)健回升態(tài)勢,雖然二季度以來經(jīng)濟(jì)增速有小幅回落,但整體態(tài)勢依然比較穩(wěn)?。粋蟹矫?,前三季度走出了一波超預(yù)期的牛市,三季度初始央行超預(yù)期降準(zhǔn)帶動債券利率大幅下行;股市方面,上半年經(jīng)歷了比較劇烈的波動,進(jìn)入三季度后整體出現(xiàn)了一定幅度的下跌,區(qū)間波動較大,表現(xiàn)較好的行業(yè)主要集中在部分中上游周期性行業(yè)當(dāng)中。
有基于此,王茜也對股債市場采取了針對性操作。債券方面以交易的操作思路參與市場,三季度末觀察到利率進(jìn)一步下行動力有限,擇機(jī)降低了倉位和久期;權(quán)益配置方面以絕對收益思路為主,節(jié)奏上加大了部分行業(yè)的止盈操作,同時在市場波動較大的階段加大了對于部分絕對低估類行業(yè)的配置比例,主要包括金融、地產(chǎn)、交運等。整體上堅持了絕對配置的操作思路,對于部分漲幅較大,估值過高的品種也會進(jìn)行適當(dāng)減持。
值得一提的是,隨著市場環(huán)境的復(fù)雜化、理財打破剛兌、利率持續(xù)下行,投資者對穩(wěn)健理財?shù)男枨笕諠u升溫,王茜領(lǐng)銜的嘉實“理財+”鑫系列從2019年就開始布局。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2021年11月5日,嘉實鑫和一年持有自2019年12月底成立來累計回報達(dá)到了11.36%,分紅總額近億元,為穩(wěn)健型投資者實現(xiàn)了穩(wěn)步增值的小目標(biāo),以及可預(yù)期的、低回撤的投資體驗。