來源：國(guó)際金融報(bào)
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，年內(nèi)有88只股票ETF漲幅超過20%。其中，鵬華光伏ETF以90.22%的漲幅位列年內(nèi)股票ETF漲幅首位。
今年以來，隨著A股震蕩調(diào)整，大多數(shù)權(quán)益類基金遭遇凈值回撤，但是ETF規(guī)模不斷創(chuàng)新高，資金借道股票類ETF逆勢(shì)買入。
ETF基金業(yè)績(jī)榜被光伏、新能源、碳中和、有色等細(xì)分行業(yè)ETF霸榜，年內(nèi)有88只股票ETF漲幅超過20%。其中，鵬華光伏ETF以90.22%的漲幅位列年內(nèi)股票ETF漲幅首位。
19只股票ETF規(guī)模破百億
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，全市場(chǎng)已成立ETF603只，其中股票型ETF達(dá)到564只，管理總規(guī)模達(dá)到9756.66億元，成為公募ETF的主力軍。
與此同時(shí)，股票ETF單個(gè)基金份額也不斷擴(kuò)容，已有19只股票ETF規(guī)模突破100億元。
從單個(gè)股票ETF規(guī)模來看，華夏上證50ETF、南方中證500ETF和華泰柏瑞滬深300ETF三只寬基分別位居前三名，其中，華夏上證50ETF以528.87億元的基金規(guī)模居于首位。
隨著A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情與行業(yè)板塊輪動(dòng)加速，相關(guān)行業(yè)主題ETF也被投資者熱捧。截至11月23日，國(guó)泰基金旗下證券ETF以338.49億元的規(guī)模成為了規(guī)模最大的行業(yè)主題ETF。
此外，易方達(dá)中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、華夏芯片和5GETF、軍工ETF、華泰柏瑞光伏ETF規(guī)模均突破100億元。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，ETF規(guī)模居于前列的多為頭部基金公司。
“這個(gè)市場(chǎng)格局形成的根本原因在于ETF基金本身的特點(diǎn)，即同質(zhì)化嚴(yán)重且費(fèi)率極低。頭部基金公司由于擁有良好的品牌效應(yīng)和深度的渠道合作，在募集初期就占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)；而規(guī)模較小的公司只能集中優(yōu)勢(shì)資源來推主動(dòng)管理產(chǎn)品。進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后，規(guī)模小的ETF會(huì)陷入關(guān)注度低、購(gòu)買人數(shù)少、規(guī)模繼續(xù)下降，無法為發(fā)行公司額外創(chuàng)收的循環(huán)。所以‘強(qiáng)者恒強(qiáng)’幾乎是一個(gè)客觀規(guī)律?！?私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析。
玄甲金融CEO林佳義對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，主要受益于居民儲(chǔ)蓄搬家的持續(xù)性，以及地產(chǎn)投資賺錢效應(yīng)低迷后資金持續(xù)流出后對(duì)ETF的配置增加。震蕩行情下，投資ETF波動(dòng)性更小，風(fēng)險(xiǎn)更小，當(dāng)然，收益也更低。頭部企業(yè)具備更多的資源，能夠支持其整合市場(chǎng)形成更好的品牌效應(yīng)。馬太效應(yīng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下各行各業(yè)的基本發(fā)展演化規(guī)律之一。
光伏ETF年內(nèi)漲幅超90%
今年以來，ETF基金業(yè)績(jī)榜被光伏、新能源、碳中和、有色等細(xì)分行業(yè)ETF霸榜。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，年內(nèi)有88只股票ETF漲幅超過20%。其中，鵬華光伏ETF以90.22%的漲幅位列年內(nèi)股票ETF漲幅首位。
易方達(dá)新能源ETF和國(guó)泰碳中和50ETF分別以77.87%和77.51%的漲幅位列年內(nèi)股票ETF漲幅第二、第三名。
此外，華夏新能源80ETF、鵬華碳中和ETF、國(guó)泰基金和華安基金旗下新能源車ETF年內(nèi)漲幅均超過70%。鵬華有色ETF、嘉實(shí)稀土ETF、鵬華半導(dǎo)體ETF等24只基金年內(nèi)漲幅超過50%。
但是，也有20只細(xì)分主題ETF并沒有能踩上今年的風(fēng)口，年內(nèi)跌幅超過20%。
截至11月23日，年內(nèi)教育ETF下跌49.6%，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF和中概互聯(lián)網(wǎng)ETF年內(nèi)下跌超過30%。
雖然年內(nèi)教育、中概互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等細(xì)分行業(yè)ETF跌幅居前，但是在四季度卻獲得了資金的增持。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，從股票ETF基金份額來看，年內(nèi)華寶醫(yī)療ETF份額增加最多，達(dá)到41.54億份。
越跌越買？四季度，年內(nèi)跌幅居前的中概互聯(lián)網(wǎng)ETF和恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF份額分別增加34.63億份、32.6億份。
此外，醫(yī)藥ETF、券商ETF、飲食ETF等基金在四季度份額增加均超過20億份。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，四季度，軍工、5G、雙創(chuàng)50、酒等行業(yè)類ETF遭到了資金的減持。其中，國(guó)泰軍工ETF四季度份額減少24.44億份，華夏5GETF、富國(guó)軍工龍頭ETF四季度份額減少均超過10億份。
瞄準(zhǔn)細(xì)分主題ETF
今年以來，公募基金瞄準(zhǔn)細(xì)分行業(yè)，機(jī)械設(shè)備、化工、碳中和、農(nóng)業(yè)、VR等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)首只行業(yè)細(xì)分主題ETF誕生，給投資者提供了更多參與ETF投資的方式。
隨著公募基金的積極布局，行業(yè)類ETF品種不斷豐富。目前，市場(chǎng)上有智能電動(dòng)車、新材料、大數(shù)據(jù)、人工智能、內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)等多種主題ETF。
“對(duì)于看好我國(guó)權(quán)益市場(chǎng)，而且又不想承擔(dān)類似主動(dòng)管理類較大波動(dòng)的投資人來說，門檻及費(fèi)用都更加友好的ETF基金成為很多人的選擇。投資ETF確實(shí)可以在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，如果是寬基ETF風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)會(huì)更小，但是收益可能也沒有太大想象力；如果是主題ETF確實(shí)分散了集中持股帶來的風(fēng)險(xiǎn)，但是板塊風(fēng)險(xiǎn)還需進(jìn)一步分析?！?榮浩對(duì)記者說，細(xì)分領(lǐng)域ETF蓬勃發(fā)展，主要還是優(yōu)質(zhì)新賽道的上市好公司越來越多，投資人也都長(zhǎng)期看好，但是又沒有足夠多的時(shí)間和專業(yè)深度去挑選個(gè)股，那就不如把握趨勢(shì)，買相關(guān) ETF基金。長(zhǎng)期來看，隨著投資人成熟度和專業(yè)度越來越高，ETF基金規(guī)模還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，正是因?yàn)榻衲隀?quán)益類市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)低迷，反襯出股票ETF的熱度更加高漲，因?yàn)樵谡鹗幮星橄峦顿YETF風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小，特別是對(duì)于普通投資者來說，購(gòu)買股票ETF一則交易成本低(和買賣股票一樣)，二來能有效跟蹤指數(shù)(不像封閉式基金有很大的折價(jià)、流動(dòng)性好(有做市商機(jī)制和套利盤)，而且非常透明，能嚴(yán)格復(fù)制指數(shù)。
劉巖指出，近年來ETF蓬勃發(fā)展的主要邏輯是，如果投資者看好某板塊又想快速投資，但又不想投入精力研究個(gè)股，同時(shí)也想分散風(fēng)險(xiǎn)避免碰到黑天鵝事件，投資板塊指數(shù)是一個(gè)非常好的選擇。如果判斷正確，就能戰(zhàn)勝市場(chǎng)大部分人，因?yàn)樵谏蠞q的情況下，大部分人是跑不贏指數(shù)的。因此，股票ETF未來還會(huì)有更大的發(fā)展空間，因?yàn)殡S著投資者越來越成熟，這種指數(shù)型投資將被更多人所認(rèn)可。
（文章來源：國(guó)際金融報(bào)）