從首只養(yǎng)老FOF問世至今3年多的時間，養(yǎng)老FOF快速發(fā)展，規(guī)模已突破一千億元。同時，幾乎所有產(chǎn)品成立以來都取得了正收益。隨著《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》通過，養(yǎng)老FOF將迎來新的機遇。

公募基金人士表示，基金行業(yè)已經(jīng)初步具備做好養(yǎng)老目標(biāo)基金的基礎(chǔ)。多家基金公司表示，將積極布局FOF產(chǎn)品，構(gòu)建多元風(fēng)險等級與收益目標(biāo)的FOF產(chǎn)品線。

27只規(guī)模超過10億元

上周，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，養(yǎng)老FOF再次受到關(guān)注。

2018年9月13日，首只養(yǎng)老目標(biāo)基金華夏養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)成立，養(yǎng)老FOF正式登上歷史舞臺。三年多來，養(yǎng)老FOF快速發(fā)展。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，全市場已經(jīng)成立的養(yǎng)老FOF共計168只。截至三季度末，151只披露了三季報數(shù)據(jù)的養(yǎng)老FOF規(guī)模合計達到1063.29億元，加上四季度新成立的養(yǎng)老FOF，截至12月20日，168只養(yǎng)老FOF規(guī)模合計達到1136.35億元。

其中，27只養(yǎng)老FOF規(guī)模超過10億元，目前規(guī)模最大的是交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)，規(guī)模達221.04億元。值得一提的是，該基金2019年5月成立時規(guī)模僅20.41億元，兩年多來規(guī)模增加超200億元。

另外，興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合(FOF)、民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合(FOF)、興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合(FOF)規(guī)模也都超過60億元。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆表示，目前看來，基金行業(yè)已經(jīng)初步具備做好養(yǎng)老目標(biāo)基金的基礎(chǔ)。一是底層基金產(chǎn)品類型豐富，形成了多資產(chǎn)、多策略、多區(qū)域的供給體系，為養(yǎng)老目標(biāo)基金提供了多樣的配置選擇。二是行業(yè)踐行長期投資的理念，而養(yǎng)老金投資期限長、申贖頻率低的特點，將更有利于基金管理人發(fā)揮專業(yè)的長期投資能力，同時也符合養(yǎng)老目標(biāo)基金長期增值的需要。三是目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險作為成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，在海外養(yǎng)老金投資中取得良好的實踐效果，在近幾年的投資運行中，這兩種策略也被證明在中國市場具備適應(yīng)性。四是相關(guān)制度政策的陸續(xù)出臺，也為我國養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資運行奠定了制度性基礎(chǔ)。

投資收益表現(xiàn)穩(wěn)健

作為投資者最關(guān)注的收益，以穩(wěn)健著稱的養(yǎng)老FOF在收益上也不負(fù)眾望，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至12月17日，168只可統(tǒng)計收益率的養(yǎng)老FOF成立以來僅有一只未能取得正收益。50只養(yǎng)老FOF成立以來的收益率超過30%。成立以來收益率最高的華夏養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)A收益率達77.89%。另外，嘉實養(yǎng)老2025混合(FOF)、匯添富養(yǎng)老2050五年持有期混合(FOF)、華夏養(yǎng)老2050五年持有期混合(FOF)成立以來的收益率也均超過70%。

今年以來，在持續(xù)震蕩的市場行情中，養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)也稱得上穩(wěn)健。截至12月17日，可統(tǒng)計收益率的119只養(yǎng)老FOF今年以來僅有7只沒能取得正收益，年內(nèi)平均收益率為4.39%。其中，平安養(yǎng)老2035(FOF)A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)A年內(nèi)回報均超過10%，分別達到13.46%和11.75%。

“這是一個良好的開端?！鄙虾Ｒ患一鸸颈硎?，自2018年9月國內(nèi)第一只養(yǎng)老目標(biāo)FOF成立，迄今已經(jīng)有三年多的時間了，養(yǎng)老目標(biāo)FOF以良好的業(yè)績初步證明了自己的價值，公募基金將成為養(yǎng)老第三支柱的重要參與力量，為中國的養(yǎng)老投資事業(yè)貢獻價值。

另一家上?；鸸緞t表示，公募基金通過有效的資產(chǎn)策略，降低波動性，提供更契合養(yǎng)老金資金特點的產(chǎn)品。以養(yǎng)老目標(biāo)日期基金為例，其下滑曲線的創(chuàng)新，通過匹配持有人不同年齡階段的風(fēng)險承受能力，調(diào)整權(quán)益?zhèn)}位，從而實現(xiàn)養(yǎng)老投資目標(biāo)。

基金公司積極布局

楊喆指出，公募基金應(yīng)當(dāng)借助自身豐富的養(yǎng)老產(chǎn)品供給、高質(zhì)量的投資管理能力以及風(fēng)格鮮明的底層基金儲備，以提高居民實際替代率為目標(biāo)，為投資者提供養(yǎng)老場景下的“一站式”綜合解決方案，在實現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值方面持續(xù)發(fā)揮主力軍作用；同時，針對國民養(yǎng)老投資意識薄弱的現(xiàn)狀，與銀行、互聯(lián)網(wǎng)等財富管理機構(gòu)攜手開展投資者教育工作，幫助國民樹立理性、長期的養(yǎng)老投資觀念。

在談及明年新產(chǎn)品布局時，一家基金公司表示，F(xiàn)OF業(yè)務(wù)是公司的戰(zhàn)略重點，在個人養(yǎng)老金體系建設(shè)加快的背景下，公司的FOF產(chǎn)品布局將更加突出服務(wù)養(yǎng)老投資的主線。圍繞養(yǎng)老投資的場景，公司將以客戶需求為導(dǎo)向，逐步構(gòu)建多元風(fēng)險等級與收益目標(biāo)的FOF產(chǎn)品線，滿足不同人生階段、不同風(fēng)險偏好客群的養(yǎng)老投資需求。

另一家基金公司則表示，新的一年，在FOF產(chǎn)品方面，將根據(jù)投資者風(fēng)險偏好，補齊穩(wěn)健型、平衡型、積極型FOF產(chǎn)品，滿足不同投資者投資需求。繼續(xù)開發(fā)養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，更好地服務(wù)養(yǎng)老保險體系第三支柱建設(shè)，為更多投資者提供養(yǎng)老投資服務(wù)。