來源：諾安基金
基金定投一向被視為“無人駕駛”投資理財(cái)模式，許多基金銷售平臺(tái)上都有自動(dòng)定投的功能，即當(dāng)你選好基金、選好定投日期和定投金額之后，就可以直接做一個(gè)甩手掌柜，讓投資理財(cái)進(jìn)入“無人駕駛”模式。不過，很多熟悉市場(chǎng)的小伙伴還是覺得，要是能夠在低點(diǎn)多買點(diǎn)，高點(diǎn)少買點(diǎn)，并進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，是不是會(huì)更好呢？
為了滿足具有更高要求小伙伴的投資理財(cái)需求，市場(chǎng)中出現(xiàn)了各種“智能駕駛”的定投模式，實(shí)現(xiàn)“聰明的定投”，本期就給大家講講如何制定定投優(yōu)化方案，盡可能獲得更好收益。
定期不定額，讓定投金額更智能
“聰明的定投”的第一種模式就是定期不定額，即還是固定的基金，還是固定的投資日，只是會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的點(diǎn)位高低，來進(jìn)行不同的扣款金額，可以滿足投資者“低點(diǎn)多買，高點(diǎn)少買”的理財(cái)需求。
那么，如何判斷市場(chǎng)是高了還是低了呢？目前比較主流的有兩種方法：均線法和估值法。
均線法：首先投資者選定參考的指數(shù)，比如滬深300指數(shù)；然后選擇多少日的均值價(jià)格，比如250日均線。然后根據(jù)當(dāng)前點(diǎn)位，相對(duì)250日均線是高了還是低了，來判斷是要多買還是少買。
舉一個(gè)例子，投資者選擇滬深300指數(shù)為參看指數(shù)，250日均線為參考均線值，并設(shè)定，當(dāng)定投日點(diǎn)位高于250日均值20%，減少到定投金額的80%；當(dāng)定投日點(diǎn)位低于250日均值20%，就增加投資金額至定投金額的120%。最終，實(shí)現(xiàn)相對(duì)低點(diǎn)多買，相對(duì)高點(diǎn)少買的目的。
數(shù)據(jù)來源：WIND；截至12月27日
估值法：是指在市場(chǎng)估值比較低的時(shí)候多買，在市場(chǎng)估值比較高的時(shí)候少買。同樣的，采用估值法，首先也要選好“參考指數(shù)、估值指標(biāo)和估值高低標(biāo)準(zhǔn)”。
比如，同樣選用橫跨滬深兩市的指數(shù)：滬深300指數(shù)；估值指標(biāo)選用市盈率PE指標(biāo)；估值標(biāo)準(zhǔn)可以設(shè)定為過去5年的平均值。比如，當(dāng)定投日，滬深300指數(shù)估值高于過去5年估值平均值的10%時(shí)，定投金額為800元；估值低于過去5年估值平均值的10%時(shí)，定投金額為1200元；其它情況則正常定投金額為1000元。
注：PE為定投日過去5年的平均PE值
根據(jù)市場(chǎng)相對(duì)不同的高位和低位采用不同的定投金額，讓每期定投的金額更加智能化。
組合定投法，讓定投標(biāo)的更智能
“聰明的定投”的第二種模式可以參考組合定投。通過合理的資產(chǎn)配置，能夠?qū)崿F(xiàn)在不提升風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高預(yù)期收益，或者在預(yù)期收益一定的情況下，降低風(fēng)險(xiǎn)。所以，合理的資產(chǎn)配置是提升長期投資收益的重要一環(huán)。
為滿足投資者資產(chǎn)配置和定投的雙重需求，部分機(jī)構(gòu)為投資者提供了“組合定投”服務(wù)。即投資者根據(jù)自己的需求，在積極型、穩(wěn)健型、保守型中選擇一個(gè)適合自己風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金組合進(jìn)行定投。
同時(shí)，投資者也可以根據(jù)自己的具體需求，通過同時(shí)定投多只基金的形式，實(shí)現(xiàn)“定投標(biāo)的多元化”。不過，建議投資者在基金數(shù)量的選擇上，最好控制在3-5只之間。這樣的組合既不會(huì)太分散，降低組合的進(jìn)攻性，同時(shí)也能起到一定的分散風(fēng)險(xiǎn)作用。
設(shè)定止盈目標(biāo)，讓收益智能變現(xiàn)
基金定投一貫有“傻傻的買，聰明的賣”的說法，即在定投的時(shí)候，如果市場(chǎng)下跌，就不斷的定投降低投資成本。而當(dāng)市場(chǎng)處于較高位置，則要適當(dāng)止盈，讓投資變現(xiàn)，落袋為安。
在定投之初，投資者要提前做好止盈規(guī)劃，這樣才能不做“業(yè)績過山車”。那么，如何設(shè)定止盈目標(biāo)呢？
建議你可以采用兩種方式，設(shè)定止盈目標(biāo)。
第一：最大回撤法。首先投資者設(shè)定一個(gè)止盈目標(biāo)(比如30%)，然后設(shè)定一個(gè)最大回撤目標(biāo)(比如10%)。那么，當(dāng)定投收益達(dá)到止盈目標(biāo)之后，不要捉急贖回。而是靜待市場(chǎng)的變化。
第一：如果市場(chǎng)繼續(xù)上漲，那么就按兵不動(dòng)，獲得更高的投資收益。
第二：當(dāng)持有基金出現(xiàn)10%的最大回撤，就馬上變現(xiàn)，開始止盈。
這種方法的好處是，當(dāng)市場(chǎng)處于牛市行情中，投資者不會(huì)因?yàn)檫^早的止盈而錯(cuò)過未來市場(chǎng)上漲行情，而最大回撤目標(biāo)的設(shè)定也能及時(shí)止盈。
第二：市場(chǎng)估值法。證券市場(chǎng)具有典型的“均值回歸”特征，上漲太多、太快就會(huì)下跌，下跌太多就會(huì)上漲。所以，投資者可以根據(jù)這一規(guī)律，根據(jù)市場(chǎng)估值的變化，設(shè)定止盈點(diǎn)。
比如，以滬深300指數(shù)為估值標(biāo)的，當(dāng)市場(chǎng)估值高于過去5年的市盈率PE平均值的20%就止盈。
最后，提醒投資者，在基金定投的過程中，投資者每一年最好重新做一次自我風(fēng)險(xiǎn)屬性的測(cè)試和自我評(píng)估，并進(jìn)行定投組合、定投金額的調(diào)整。比如，自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力增加了，就加大權(quán)益類基金配置；風(fēng)險(xiǎn)承受能力降低，就增加固收類基金配置。如果投資期間變短，同樣可以通過加大固收類基金配置，增加整體資產(chǎn)的穩(wěn)健型，降低波動(dòng)。（文章來源：諾安基金）