來源：上海證券報
今年以來，追蹤恒生科技指數(shù)和中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的跨境ETF凈值普遍出現(xiàn)較大回撤，不過，伴隨大量抄底資金持續(xù)涌入，此類ETF的份額卻不跌反漲。據(jù)統(tǒng)計，年初以來涌入跨境ETF的資金總額達到540億元。
與此同時，公募基金經(jīng)理也在左側(cè)布局港股，截至一季度末，多只港股基金或滬港深基金的權(quán)益?zhèn)}位相較于去年年底出現(xiàn)大幅增長。多家機構(gòu)認為，近期的政策利好對被嚴重低估的互聯(lián)網(wǎng)板塊具有明顯推動作用，該板塊已迎來較好的配置時機。
年內(nèi)超500億元抄底跨境ETF
數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、恒生科技指數(shù)ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、恒生科技ETF今年以來份額分別增長186.86億份、97.89億份、85.94億份、51.05億份。按照在此期間的成交均價計算，上述ETF年內(nèi)分別吸金89.63億元、55.9億元、94.42億元、28億元。合計來看，今年以來涌入跨境ETF的資金總額達到540億元。
基于對港股后市走向的樂觀態(tài)度，多位公募基金經(jīng)理選擇在一季度對港股進行左側(cè)布局。
數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，有9只港股或滬港深基金的權(quán)益資產(chǎn)占比相較于去年年底增加了10個百分點以上。其中，前海開源滬港深匯鑫混合A的股票倉位大幅增加72.15個百分點，前海開源滬港深新機遇混合、前海開源滬港深強國產(chǎn)業(yè)、建信港股通精選混合A一季度的增倉幅度也均超過40個百分點。
海外市場上，全球資管巨頭也在抄底中國互聯(lián)網(wǎng)龍頭。晨星數(shù)據(jù)顯示，摩根大通的旗艦中國基金“JPMorgan Funds-China Fund A (acc)-USD”今年3月對京東進行了大手筆加倉，加倉后，京東成為該基金第四大重倉股，持倉市值為2.12億美元；此外，該基金還對騰訊控股和美團進行了小幅加倉。今年3月，富達國際旗下中國消費動力基金大舉增持了美團、京東等互聯(lián)網(wǎng)股票；富達中國焦點基金則增持了阿里巴巴和騰訊控股。
利好政策傳導資本市場
從市場表現(xiàn)來看，自3月中旬股價觸底以來，包括阿里巴巴、騰訊控股、美團、網(wǎng)易、嗶哩嗶哩、快手在內(nèi)的多只中國互聯(lián)網(wǎng)龍頭股價均出現(xiàn)明顯反彈。
從政策面來看，全國政協(xié)17日在北京召開“推動數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展”專題協(xié)商會，會上再次明確，支持數(shù)字企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市。數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的新信號已經(jīng)傳導至資本市場，5月17日晚，美股市場上的中概股集體拉升，阿里巴巴、拼多多、百度、京東分別上漲6.37%、6.13%、4.79%、4.15%。
東北證券最新發(fā)布研報分析稱，政策導向是影響互聯(lián)網(wǎng)板塊表現(xiàn)的重要因素。2015年政策對“互聯(lián)網(wǎng)+”的強支持對當時互聯(lián)網(wǎng)占優(yōu)行情有明顯推動，2018年左右開始對游戲、影視的強監(jiān)管，以及2020年開始對平臺型公司的反壟斷都影響了互聯(lián)網(wǎng)板塊的市場表現(xiàn)。從自身行情驅(qū)動因素角度，當前已是互聯(lián)網(wǎng)板塊配置時機。短期監(jiān)管政策的積極轉(zhuǎn)變、線上經(jīng)濟的發(fā)展、海外緊縮的緩和，以及長期元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的巨大空間，使得互聯(lián)網(wǎng)板塊配置價值顯著。
“港股市場低迷一年有余，曾經(jīng)我們觀測宏觀層面能否好轉(zhuǎn)，重要的信號指標是一看經(jīng)濟能否穩(wěn)步修復，二看平臺經(jīng)濟、房地產(chǎn)等關鍵行業(yè)政策是否有積極的轉(zhuǎn)向信號。如果疫情能夠得到控制，經(jīng)濟能夠逐步復蘇，無論是港股還是A股都有相當一部分優(yōu)質(zhì)成長股確實處于比較有吸引力的位置。理性來看，對這類股票可以積極布局。”國海富蘭克林基金QDII投資總監(jiān)徐成稱。
徐成表示，從長期維度看，無論外部環(huán)境如何變化，有一點是確定且不可逆的：科技在持續(xù)改造我們的世界，創(chuàng)新在每個領域發(fā)生?？萍歼M步和經(jīng)濟高質(zhì)量的增長都是單行道，所以其對未來的投資充滿信心。他認為，被嚴重低估的港股會有所表現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)(有望出臺支持平臺經(jīng)濟的政策)、硬科技(專精特新的公司層出不窮)、基建(穩(wěn)經(jīng)濟)、消費(疫情好轉(zhuǎn))等板塊都值得關注。