來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
2020年11月16日，首批4只科創(chuàng)50ETF上市。經(jīng)過(guò)一年的發(fā)展，4只ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍，持有人數(shù)量突破100萬(wàn)。
一年來(lái)，科創(chuàng)50ETF為科創(chuàng)板引入大量長(zhǎng)線配置基金，持有的股票市值超過(guò)400億元，在公募基金科創(chuàng)板持倉(cāng)市值占比超過(guò)30%。
首批4只科創(chuàng)50ETF
上市一年規(guī)模翻倍
2020年以來(lái)截至今年11月13日，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅達(dá)到44%，年化收益超過(guò)20%，表現(xiàn)優(yōu)于上證50、滬深300等主流指數(shù)，成為寬基指數(shù)的明星品種。
作為跟蹤科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要指數(shù)工具，過(guò)去一年，科創(chuàng)50ETF交出亮麗成績(jī)單。
去年9月22日首批4只科創(chuàng)50ETF發(fā)行，首日吸金超千億。經(jīng)過(guò)比例配售，最終合計(jì)募集資金200億。上市后，科創(chuàng)50ETF繼續(xù)吸引場(chǎng)內(nèi)資金配置，截至11月11日，4只ETF合計(jì)規(guī)模達(dá)到421.67億元。其中，華夏上證50ETF規(guī)模為224.9億元，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF規(guī)模超過(guò)110億元。
除了首批產(chǎn)品，近一年，科創(chuàng)50ETF及相關(guān)指數(shù)基金也在不斷擴(kuò)容。今年下半年以來(lái)，國(guó)聯(lián)安、廣發(fā)、華安旗下的科創(chuàng)50ETF陸續(xù)上市，目前3只ETF合計(jì)規(guī)模接近26億元。
此外，海外資管機(jī)構(gòu)也非常關(guān)注科創(chuàng)50指數(shù)。中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示，海外市場(chǎng)已有7只科創(chuàng)50ETF，分布在紐交所、港交所、倫敦證券交易所、東京證券交易所和泰國(guó)證券交易所。
科創(chuàng)50ETF已成為個(gè)人投資者投資科創(chuàng)板的重要工具。2021年基金半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，首批4只科創(chuàng)50ETF持有人數(shù)量突破100萬(wàn)。其中，華夏科創(chuàng)50ETF、華泰柏瑞科創(chuàng)板ETF、工銀瑞信科創(chuàng)ETF三只基金的個(gè)人投資者占比都超過(guò)了50%。
科創(chuàng)50ETF更是公募基金配置科創(chuàng)板的利器。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，首批4只科創(chuàng)50ETF投資科創(chuàng)板股票總市值達(dá)到436.83億元，在公募基金投資科創(chuàng)板市場(chǎng)總市值占比超過(guò)30%。
指數(shù)估值具備吸引力
首批4只科創(chuàng)50ETF上市以來(lái)規(guī)模持續(xù)攀升。對(duì)此，華泰柏瑞基金指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)從指數(shù)估值以及ETF的工具屬性兩方面進(jìn)行了分析：“從基本面和估值角度來(lái)看，科創(chuàng)50的市盈率為59倍，處于歷史最低的1%分位左右，配置價(jià)值顯著。而且，逆市申贖一直都是ETF產(chǎn)品的重要特征，今年以來(lái)不少主題類(lèi)ETF獲得了大量?jī)羯曩?gòu)，體現(xiàn)了投資者相對(duì)理性的風(fēng)格特征，也使得ETF真正成為了資本市場(chǎng)的平衡器、穩(wěn)定器。”
華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級(jí)總監(jiān)許之彥認(rèn)為，4只科創(chuàng)50ETF上市一年規(guī)模提升，主要有以下幾個(gè)原因：第一，科創(chuàng)板本身是一個(gè)非常有吸引力的板塊；第二，從今年的盈利狀況來(lái)看，科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)了比較好的增長(zhǎng)；第三，科創(chuàng)相關(guān)的基金得到了投資者的認(rèn)可，資金凈流入明顯。
“科創(chuàng)板開(kāi)板以來(lái)，上市企業(yè)持續(xù)增加，行業(yè)龍頭聚集，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健、創(chuàng)新成果不斷。作為聚焦科創(chuàng)板核心資產(chǎn)的科創(chuàng)50ETF，其投資價(jià)值日益獲得投資者認(rèn)可?？苿?chuàng)50ETF規(guī)模增長(zhǎng)主要依賴于看好科創(chuàng)50投資價(jià)值的配置資金的持續(xù)涌入和堅(jiān)定持有?！比A夏科創(chuàng)50ETF基金經(jīng)理榮膺指出，“和一些ETF以波段交易投資者為主的情況不同，科創(chuàng)50ETF更多的是長(zhǎng)期投資的投資者?！?/p>
創(chuàng)金合信芯片產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理劉揚(yáng)認(rèn)為，科創(chuàng)50ETF規(guī)模增長(zhǎng)，是大趨勢(shì)使然?！笆紫?，中國(guó)居民資產(chǎn)轉(zhuǎn)向權(quán)益資產(chǎn)的大趨勢(shì)已經(jīng)形成，幾乎所有類(lèi)型的基金總規(guī)模都在增加；其次，中國(guó)注重科創(chuàng)興國(guó)，全面產(chǎn)業(yè)升級(jí)，科創(chuàng)板六大領(lǐng)域(新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥)無(wú)一不是非常重要的、核心的科技投資方向，資金對(duì)其關(guān)注度非常高，科創(chuàng)方向的基金也越來(lái)越受關(guān)注；再者，科創(chuàng)板的投資者資金門(mén)檻比其他市場(chǎng)要高一些，通過(guò)科創(chuàng)板主題基金投資是普通投資者的一個(gè)好選擇；最后，科創(chuàng)板率先實(shí)行注冊(cè)制，六大科創(chuàng)領(lǐng)域中，處在前沿科技和成立時(shí)間不長(zhǎng)的公司非常多，研究和投資的難度加大，投資者將資金投向ETF獲取行業(yè)紅利，不失為一種省心省力的好方法。”
為科創(chuàng)板引入長(zhǎng)線配置資金
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)論是從普及科創(chuàng)板相關(guān)知識(shí)，還是為科創(chuàng)板提供長(zhǎng)線配置資金，科創(chuàng)50ETF為助力科創(chuàng)板發(fā)展起到了重要作用。
華泰柏瑞指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)表示，一年前，首批科創(chuàng)50ETF的四家基金管理人配合上海證券交易所，在產(chǎn)品發(fā)行前后開(kāi)展了長(zhǎng)時(shí)間大規(guī)模的投資者教育和宣傳，很多投資者對(duì)科創(chuàng)板的基礎(chǔ)制度以及上市公司情況有了初步的認(rèn)知了解，逐漸迸發(fā)出參與科創(chuàng)板投資的熱情，為科創(chuàng)板的持續(xù)擴(kuò)容和注冊(cè)制改革的推廣奠定了良好的基礎(chǔ)；其次，科創(chuàng)50ETF上市后的增量成為科創(chuàng)板市場(chǎng)不可或缺的長(zhǎng)期資金，為科創(chuàng)企業(yè)提供了穩(wěn)定的融資環(huán)境；最后，大量不符合科創(chuàng)板個(gè)股投資適當(dāng)性要求的投資者在符合投資科創(chuàng)50ETF適當(dāng)性要求的前提下，通過(guò)科創(chuàng)50ETF參與科創(chuàng)板市場(chǎng)，大幅提升了科創(chuàng)板的整體流動(dòng)性，為科創(chuàng)板市場(chǎng)注入了活力，顯著優(yōu)化了科創(chuàng)板的投資交易生態(tài)。
諾德基金基金經(jīng)理曾文宏談到，指數(shù)基金在助力科創(chuàng)板發(fā)展方面主要起到兩個(gè)作用：一是進(jìn)一步擴(kuò)大科創(chuàng)板的知名度和影響力；二是一定程度上提高了科創(chuàng)板的流動(dòng)性。
許之彥認(rèn)為，科創(chuàng)板上市企業(yè)的業(yè)績(jī)波動(dòng)性較大，從數(shù)據(jù)層面很難看出公司短期的盈利成長(zhǎng)性?！爸笖?shù)基金比較好地回避了單個(gè)公司的波動(dòng)，通過(guò)指數(shù)化的選擇配置到核心的板塊上去，可以避免投資單個(gè)個(gè)股帶來(lái)的巨大的波動(dòng)和不確定性。通過(guò)低費(fèi)率、簡(jiǎn)單透明的指數(shù)基金參與科創(chuàng)板投資，會(huì)得到越來(lái)越多投資者的認(rèn)可。”
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