新年以來，A股市場震蕩加劇，高景氣賽道估值松動，市場風(fēng)格有望從去年的極致分化回歸性價(jià)比平衡，均衡配置的價(jià)值顯著提升。值此風(fēng)格切換時(shí)點(diǎn)，工銀瑞信基金敏銳洞察市場趨勢，于2022年1月28日至2月23日隆重推出由“均衡派”名將鄢耀領(lǐng)銜的工銀瑞信核心機(jī)遇混合基金(基金代碼：A類：013341，C類：013342)，為投資者把握大金融、大消費(fèi)、高成長三大方向投資機(jī)遇。
均衡投資意味著在不同風(fēng)格及行業(yè)配置上的分散化，對基金經(jīng)理的能力圈廣度及研究深度均提出了較高的要求。作為工銀瑞信“王牌權(quán)益”戰(zhàn)隊(duì)中擁有超8年投資管理經(jīng)驗(yàn)的資深大將，鄢耀自2013年開始管理金融地產(chǎn)行業(yè)基金，大金融行業(yè)研究功底扎實(shí)，近年來成功拓圈至大消費(fèi)、大科技等領(lǐng)域，逐漸構(gòu)建出了一套獨(dú)特的均衡派價(jià)值成長投資體系，成為一名優(yōu)秀的穩(wěn)健均衡型基金經(jīng)理。投資方法上，鄢耀采取自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略，依靠深度研究賺取優(yōu)秀公司盈利長期持續(xù)增長的錢，獲取長期收益。
從歷史業(yè)績來看，鄢耀所管理的基金充分展現(xiàn)了均衡派名將的“畫線”實(shí)力。基金定期報(bào)告及托管人復(fù)核數(shù)據(jù)顯示，鄢耀管理超5年的三只基金工銀新金融股票A、工銀總回報(bào)靈活配置混合A、工銀金融地產(chǎn)混合A，管理以來回報(bào)均翻倍，分別達(dá)242.30%、138.20%、331.40%。其中，作為鄢耀的代表作，工銀新金融股票A近兩年、三年、五年收益率分別達(dá)到161.30%、303.18%、259.94%，均位居銀河分類標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(A類)前10%，近五年業(yè)績在128只同類基金中排名前十，中長期業(yè)績持續(xù)拔尖。在2021年極端分化的震蕩市中，該基金仍實(shí)現(xiàn)凈值增長率28.11%，顯著超越業(yè)績比較基準(zhǔn)-2.97%、同類平均9.98%和上證指數(shù)4.80%的回報(bào)表現(xiàn)。同時(shí)，該基金在風(fēng)險(xiǎn)控制上表現(xiàn)優(yōu)秀，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，該基金過去一年、兩年、三年、成立以來的最大回撤均優(yōu)于同類同期表現(xiàn)，夏普比率年化均超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)及同類平均，風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比彰顯。
良好的業(yè)績表現(xiàn)使得鄢耀也獲得了市場和機(jī)構(gòu)的普遍認(rèn)可。根據(jù)基金季報(bào)統(tǒng)計(jì)，2021年三季度，工銀新金融股票A躋身全市場FOF基金持倉熱門基金前三，共有17只FOF持有，四季度持有工銀新金融股票A的FOF基金增至19只，持續(xù)受到機(jī)構(gòu)青睞。同時(shí)，工銀新金融股票A同時(shí)獲得銀河證券、晨星、海通證券三大評級機(jī)構(gòu)的三年期、五年期雙五星評級，工銀總回報(bào)靈活配置混合A獲得銀河證券三年期五星評級。
值得一提的是，工銀瑞信基金完善的權(quán)益投研體系和強(qiáng)大的投研實(shí)力也為基金業(yè)績提供的有力的支持。據(jù)了解，工銀瑞信構(gòu)建了全面、高效的投研體系，在投資決策中，既高度重視投資的紀(jì)律性，又高度重視動態(tài)調(diào)整的及時(shí)性，通過高效的過程管理，持續(xù)降低業(yè)績波動性，提升業(yè)績競爭力。同時(shí)，工銀瑞信高度重視人才梯隊(duì)建設(shè)，已建立了一支擁有28位主動偏股基金經(jīng)理，風(fēng)格多元、整體實(shí)力強(qiáng)悍的主動權(quán)益戰(zhàn)隊(duì)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，工銀瑞信基金主動權(quán)益基金近兩年、三年收益率106.93%、207.15%，均位列權(quán)益類大中型公司第一；從最能體現(xiàn)基金經(jīng)理及基金公司主動管理能力的超額收益來看，工銀瑞信基金主動權(quán)益基金超額收益近兩年、三年均位于權(quán)益類大中型公司第一位，體現(xiàn)出了公司長期可持續(xù)的投資實(shí)力。
展望2022年市場投資機(jī)會，鄢耀表示，展望未來，2022 年全球經(jīng)濟(jì)增長或?qū)⒎啪?，考慮到需求側(cè)政策的發(fā)力和結(jié)構(gòu)性政策的糾偏，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長或?qū)⒅饾u企穩(wěn)。預(yù)計(jì) 2022 年國內(nèi) PPI 較 2021 年明顯回落，CPI 溫和回升，貨幣政策維持流動性合理充裕，財(cái)政端發(fā)力幅度較 2021 年上行。企業(yè)盈利預(yù)計(jì)個(gè)位數(shù)增長，考慮到當(dāng)前整體估值水平較為合理，指數(shù)存在小幅上行的空間，預(yù)計(jì)仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。