來源：中國基金報(bào) 作者：方麗

中國基金報(bào)記者 方麗

最近兩年，敢于“押寶”某單一賽道、對看準(zhǔn)個(gè)股或行業(yè)敢于重拳出擊的基金經(jīng)理越來越多，期待獲得超越市場的收益。

剛剛披露完畢的基金2021年二季報(bào)，揭開了這些重配單一行業(yè)基金的神秘面紗。

中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，備受關(guān)注的信息技術(shù)、金融等行業(yè)基金重倉押注，不少基金布局單一行業(yè)比例超過20%，甚至有基金布局比例超過80%。對于普通投資者來說，若看好重倉行業(yè)，可借道這些基金參與。對于重配自己不看好行業(yè)的基金，則可以考慮用腳投票。

重倉某單一行業(yè)經(jīng)常是把“雙刃劍”。在風(fēng)口上，重倉某一行業(yè)可以帶來凈值的直線上漲，但等風(fēng)口換了，凈值或受到較大沖擊。此外，投資者也要注意基金經(jīng)理的調(diào)倉換股能力以及把握市場機(jī)遇的能力。

第一重倉“制造業(yè)”

54只基金持股超90%

位居公募基金第一大重倉行業(yè)寶座的是制造業(yè)。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計(jì)范圍為股票型開放式基金、混合型開放式基金和股票型封閉式基金（不包括指數(shù)基金、債券基金、保本基金和貨幣基金）的3805只基金。二季度末基金整體對這一行業(yè)的布局市值達(dá)到2.95萬億元，占凈值比例高達(dá)49.54%，較一季度末加倉了4.55個(gè)百分點(diǎn)，顯示出公募基金對市場集體看好。

數(shù)據(jù)顯示，有54只彪悍的基金對制造業(yè)持有占比超90%，其中不少是行業(yè)主題基金。其中投資比例較高的要數(shù)華夏軍工安全、融通新能源汽車、華夏新起點(diǎn)、國投國家安全、長盛城鎮(zhèn)化主題，持有制造業(yè)占凈值比例超過94%。此外，易方達(dá)環(huán)保主題、華夏節(jié)能環(huán)保、富國新材料能源、華夏產(chǎn)業(yè)升級、長安鑫禧混合A等持有制造業(yè)比例也較高，達(dá)到93.5%以上。

從基金公司層面來看，39家基金公司持有制造業(yè)比例超過60%，其中比例最高的是新沃基金，持有制造業(yè)市值占公司凈值比例達(dá)到83.38%，緊隨其后的是諾安基金，持有制造業(yè)市值占公司凈值比例也超過82%，達(dá)到82.84%。其他喜愛制造業(yè)的公司有西藏東財(cái)、信達(dá)澳銀、江信、創(chuàng)金合信等均超配制造業(yè)。不過由于制造業(yè)涵蓋的行業(yè)很廣，投資者還需要具體分析重倉制造業(yè)的基金具體持倉情況來做詳細(xì)分析。

值得注意的是，重倉單一行業(yè)非常知名的當(dāng)屬諾安基金蔡松松，二季末，其管理的諾安成長投資制造業(yè)的市值達(dá)到凈值的92.34%，而從十大重倉股所屬行業(yè)看，全部是半導(dǎo)體個(gè)股，而且持股集中股非常高，前十大重倉股市值占到了凈值的85%，可以說近乎全倉半導(dǎo)體。

諾安成長二季末行業(yè)配置

諾安成長二季末十大重倉股

二季度減倉金融、地產(chǎn)

金融、地產(chǎn)成為二季度基金減持的一個(gè)方向。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，二季度末基金持有金融業(yè)市值占凈值比例為3.40%，從一季度末整體持有市值占凈值比4.54%下滑至二季末的3.4%，下滑了1.14個(gè)百分點(diǎn)，不過仍是公募基金第二大重倉行業(yè)。這一行業(yè)也有不少追隨者，甚至有些基金持有50%比例，值得關(guān)注。

金融業(yè)最愛這一行業(yè)的基金要數(shù)中海量化策略，該基金持有金融業(yè)市值占凈值比高達(dá)93.33%，，前十大重倉股中有興業(yè)證券、中信證券、杭州銀行、招商證券等。另外，重倉金融業(yè)的有創(chuàng)金金融地產(chǎn)A、國聯(lián)安紅利、中融鑫價(jià)值混合A，持有市值占凈值比例均在80%以上。

而從基金公司來看，最愛金融業(yè)的是紅塔紅土，金融業(yè)持倉占公司凈值比為20.45%，其他持有比例較高的還有天治、華融、華潤遠(yuǎn)大、中航等。投資者還要注意基金持倉中，金融業(yè)內(nèi)銀行、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的持有情況，最好選擇能抓住市場熱點(diǎn)且能靈活調(diào)整的績優(yōu)基金經(jīng)理管理的基金。

同樣，二季度基金行業(yè)對地產(chǎn)行業(yè)也有減持。數(shù)據(jù)顯示，二季度末基金持有房地產(chǎn)行業(yè)市值占凈值比例為0.78%，較一季度末的1.2%下滑了0.43個(gè)百分點(diǎn)。

二季度末，持有房地產(chǎn)業(yè)的較多的基金是萬家旗下三只基金，分別為萬家宏觀擇時(shí)、萬家精選、萬家新利靈活，持有比例達(dá)到81.74%、79.07%、78.87%。其他基金持有比例要低于50%。而從公司來看，二季度持有房地產(chǎn)較多的華宸未來，持有市值占公司凈值比例達(dá)到39.21%。

21只基金持有信息技術(shù)業(yè)

超過30%

信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)是近兩年的黃金賽道之一，目前公募基金整體持有這一行業(yè)比例為3.13%，位居重倉股的第三大行業(yè)。相比一季度，基金對這一行業(yè)二季度有所增倉，比例提升了0.12個(gè)百分點(diǎn)。

目前一批公募基金偏愛這一領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，持有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)市值占凈值比例超過30%的公募基金達(dá)到21只。其中配置比例較高的是華商計(jì)算機(jī)行業(yè)，持有比例達(dá)到64.38%，萬家科技創(chuàng)新A、易方達(dá)瑞享靈活、萬家自主創(chuàng)新、泰信鑫選靈活、萬家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能等持有比例也高于44%。

而從基金公司角度看，持有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)比例最高的是金信基金，達(dá)到19.15%，山西證券、財(cái)通資管、萬家基金等持有比例也較高。

科技代表未來的發(fā)展方向，也是近兩年市場追捧的對象，對于布局這一領(lǐng)域有興趣的投資者，可以重點(diǎn)持有“真成長”的績優(yōu)基金。

27只基金持有

科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)超20%

近兩年國家陸續(xù)出臺(tái)一系列政策措施，有力推動(dòng)了科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展，這在資本市場上獲得了基金的積極布局。數(shù)據(jù)顯示，二季度末公募基金持有科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)的比例達(dá)到2.28%，成為第四大重倉行業(yè)，且較一季度末增持了0.6個(gè)百分點(diǎn)，是僅此于制造業(yè)的第二大二季度增持板塊。

究竟哪些基金持有科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)較多？數(shù)據(jù)顯示，大約有129只基金持有這一行業(yè)市值占凈值比例超過10%，而超過20%的達(dá)到27只。其中持有較多的是信達(dá)醫(yī)藥健康，占比達(dá)到31.4%，緊隨其后的是工銀科技創(chuàng)新、東吳智慧醫(yī)療、萬家創(chuàng)業(yè)、中郵醫(yī)藥健康等持有多。

而從基金公司情況看，國融基金、東海基金、凱石基金、長安基金等持有科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)股票較多。

冷門行業(yè)也有追捧者

還有一些行業(yè)，雖然公募基金整體持有量不大，但是冷門也有自己的粉絲。投資者可以根據(jù)自己的偏好選擇志同道合的基金。

采礦業(yè)二季度末公募基金整體持有比例僅0.85%（可比數(shù)據(jù)），而前海開源金銀珠寶、前海核心資源A、華泰富利靈活、華泰多策略混合持有66.14%、52.18%、45.65%、45.57%。其他前海盛鑫混合A、萬家引擎、光大精選持有比例也較高，一旦這一行業(yè)出現(xiàn)暴漲，可能最為受益。

也有一些基金偏愛農(nóng)林牧漁業(yè)，如銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、萬家臻選混合、印花內(nèi)需、農(nóng)業(yè)精選等行業(yè)主題基金等配置比例較高。

批發(fā)零售業(yè)也有不少基金偏愛，如富國研究精選持有該行業(yè)市值比例占凈值比例超過20%，達(dá)到24.33%。此外，融通健康產(chǎn)業(yè)A、國泰醫(yī)藥健康、中泰玉衡價(jià)值持有該行業(yè)比例也較高。

文化、體育和娛樂業(yè)也是很多投資者關(guān)注重點(diǎn)，則有13只基金持有比例占凈值比超過10%，其中泰信行業(yè)精選A、景順價(jià)值編輯持有比例較達(dá)到34.53%、18.83%，其他鵬華傳媒娛樂、長信藍(lán)籌兩年A、景順能源等持有較多。

而在水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)中，廣發(fā)高股息優(yōu)享、廣發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力等持有較多。泰信國策驅(qū)動(dòng)、紅土新興產(chǎn)業(yè)更偏愛綜合業(yè)。前海滬港深創(chuàng)新A、紅土創(chuàng)新穩(wěn)健A、銀河量化優(yōu)選等配置較多電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注這些基金的布局情況來篩選基金，不過若對于某單一行業(yè)配置過重，行業(yè)上漲之際是可以獲得較好收益，但是一旦大跌波動(dòng)就很大。投資者應(yīng)該市場走勢、風(fēng)格變化、熱點(diǎn)等進(jìn)行布局。